一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）
1、 常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。
A.加权平均收益率
B.算术平均收益率
C.时间加权收益率
D.几何平均收益率
标准答案： b
解 析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。
2、 基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（ ）。
A.50%
B.33%
C.25%
D.10%
标准答案： c
解 析：基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。
3、 信息披露人应在重大事件发生之日起（ ）日内编制并披露临时报告书。
A.5
B.3
C. 2
D. 1
标准答案： c
4、 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。下列表述中不属于股利贴现模型的是（ ）。
A.现值增长模型
B.固定增长模型
C.三阶段股利贴现模型
D.随机股利贴现模型
标准答案： a
解 析：股利贴现模型简称DDM，就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值（NPV），据此判断股票是否被错误定价。按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式。
5、 下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是（ ）。
A.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开
B.基金托管人应以自己名义代基金开立账户
C.基金托管人应实行严格的岗位分离制度
D.基金托管人应建立会计复核制度
标准答案： b
解 析：基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。基金托管人应以基金名义代基金开立账户。
6、 假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是。（ ）
A.两周累计收益为0
B.两周累计上涨1%
C.两周累计下跌1%
D.两周累计收益率无法计算
标准答案： c
7、 根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（ ）。
A.基金份额总额超过核准的最低募集份额总额
B.基金份额总额达到核准规模的60%以上
C.基金份额总额达到核准规模的80%以上
D.基金份额持有人人数达到10000人以上
标准答案： c
解 析：对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3个月内募集的资金超过批准规模的80%;对开放式基金来说，成立的条件是批准之日起3个月内净销售额不得少于2亿元，对份额持有人人数的要求都是200人。
8、 鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（ ）大型资本股票。
A.大于
B.小于
C.等于
D.可能大于也可能小于
标准答案： a
解 析：本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须对小型股票的投资者进行流动性补偿，从而小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。
9、 QDII基金不可用以下哪种货币为计价货币募集？（ ）
A.人民币
B.泰币
C.美元
D.欧元
标准答案： b
10、 国内第一只契约型开放式证券投资基金是（ ）。
A.基金金泰
B.基金开元
C.华安创新证券投资基金
D.南方稳健发展证券投资基金
标准答案： c
解 析：国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金。
11、 根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为（ ）。
A.基金持有人
B.基金发起人
C.基金管理人
D.基金托管人
标准答案： c
解 析：开放式基金的设立主体为基金管理人。
12、 监察稽核采取（ ）相结合的方式进行。
A.不定期检查与事先通知的临时检查
B.不定期检查与不通知的临时检查
C.定期检查与事先通知的临时检查
D.定期检查与事先不通知的临时检查
标准答案： d
13、 依据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集？（ ）
A.3个月
B.6个月
C.9个月
D.12个月
标准答案： b
解 析：封闭式基金自批准之日起应在6个月内完成募集。
14、 在基金管理公司组织架构中，（ ）拥有对管理基金的投资事务的决策权。
A.基金持有人大会
B.董事会
C.投资部
D.投资决策委员会
标准答案： d
解 析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。
15、 根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后，公告的时间是（ ）。
A.3个工作日内
B.3H内
C.5个工作日内
D.5日内
标准答案： a
16、 开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有（ ）属于该基金名称所显示的投资内容。
A.65%
B.70%
C.75%
D.80%
标准答案： d
解 析：开放式基金应以80%的资金投资于非现金资产。
17、 （ ）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。
A.资产保管
B.资金清算
C.投资监督
D.会计复核
标准答案： c
解 析：投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。
18、 （ ）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。
A.市场部
B.交易部
C.投资部
D.研究部
标准答案： c
19、 如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率为8%，则应急免疫的触发点为（ ）。
A.16万元
B.100万元
C.171.47万元
D.233.28万元
标准答案： c
20、 资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（ ）。
A.资产配置
B.分散经营
C.风险与税收定位
D.收益生成
标准答案： a
解 析：资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。
21、 对威廉•夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（ ）。
A.法玛
B.马柯威茨
C.詹森
D.罗斯
标准答案： d
解 析：本题是对现代投资理论的产生与发展的考查。
22、 从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的（ ）。
A.信托资产
B.债务资产
C.法人资产
D.借贷资产
标准答案： a
23、 目前，我国封闭式证券投资基金（ ）披露一次信息。
A.每日
B.每周
C.每个月
D.每个季度
标准答案： b
解 析：本题是对定期信息披露的考查。
24、 一个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为（ ）。
A.套利基金
B.基金中的基金
C.保本基金
D.伞形基金
标准答案： d
25、 根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经（ ）批准后，封闭式基金可转换为开放式基金。
A.独立董事
B.基金发起人
C.基金托管人
D.监管机构
标准答案： d
26、 我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是（ ）。
A.收盘价
B.当日加权平均价格
C.开盘价
D.当日最高价和最低价的算术平均价
标准答案： a
解 析：交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。
27、 （ ）是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。
A.基金面值
B.基金的发行价格
C.1.01元
D.基金单位的资产净值
标准答案： d
解 析：基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。
28、 基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的（ ）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。
A.7
B.3
C.5
D.1
标准答案： b
29、 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应（ ）进行利润分配。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每季
标准答案： a
解 析：《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”
30、 （ ）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体。
A.中国证监会
B.基金登记机构
C.基金管理人
D.基金托管人
标准答案： c
31、 依照《证券投资基金法》的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（ ）以上通过。
A.1/4
B.1/2
C.1/3
D.2/3
标准答案： d
解 析：本题是对基金份额持有人大会的决定事项的考查。基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开;提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。
32、 封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金合同期限应该在（ ）以上。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
标准答案： b
33、 封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币（ ）。
A.5000万元
B.1亿元
C.2亿元
D.5亿元
标准答案： c
34、 根据我国有关规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（ ）担任。
A.证券公司
B.信托投资公司
C.证券登记结算公司
D.商业银行
标准答案： d
35、 目前，我国基金管理人编制基金年报由（ ）复核。
A.中国证监会
B.基金发起人
c.证券交易所
D.基金托管人
标准答案： d
解 析：基金托管人与基金管理人相互监督，基金管理人编制基金年报，基金托管人进行复核。
36、 （ ）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。
A.促销
B.渠道
C.代销
D.包销
标准答案： b
37、 （ ）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。
A.操作风险
B.系统性风险
C.非系统性风险
D.管理运作风险
标准答案： c
38、 久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（ ）引起的。
A.凹性
B.久期
c.凸性
D.收益性
标准答案： c
解 析：由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差。
39、 下列负责处理基金公司自身费用支付的部门是（ ）。
A.行政管理部
B.财务部
C.信息技术部
D.决策部
标准答案： b
解 析：财务部是负责处理基金公司自身费用支付的部门。
40、 一般而言，全球资产配置的期限为（ ）。
A.1个季度
B.半年以内
c.1年以上
D.10年以上
标准答案： c
41、 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于（ ）。
A.2人
B.3人
C.4人
D.5人
标准答案： b
解 析：基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
42、 反映两个证券收益率之间的走向关系的是（ ）。
A.证券组合的期望收益率 。
B.协方差
C.证券各自的权重
D.证券各自的方差
标准答案： b
43、 一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（ ）。
A.投资决策委员会
B.风险控制委员会
C.董事会
D.基金份额持有人大会
标准答案： b
解 析：风险控制委员会属于非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。风险控制委员会的主要职责是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。
44、 下列不属于证券投资基金收益的是（ ）。
A.基金管理费
B.基金买卖股票差价收入
C.基金买卖债券差价收入
D.基金存款利息
标准答案： a
45、 基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处（ ）罚款。
A.10万元以上100万元以下
B.20万元以上200万元以下
C.30万元以上300万元以下
D.50万元以上500万元以下
标准答案： a
解 析：见《证券投资基金法》第九十三条的相关规定。
46、 根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为（ ）。
A.股票型、债券型
B.抽样复制型、完全复制型
C.股票型、完全复制型
D.抽样复制型、债券型
标准答案： b
47、 关于依法处分基金财产的说法，正确的是（ ）。
A.基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割
B.基金托管人可以单独处分基金财产
C.基金托管人可以自行运用基金的分红资产
D.托管人应该完全执行基金管理人的指令
标准答案： a
48、 在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（ ）。
A.基金分红
B.净值增长率
C.久期
D.已实现收益
标准答案： b
49、 保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（ ）之间。
A.70%～100%
B.80%～100%
C.90%～100%
D.95%～100%
标准答案： b
50、 投资者参与认购开放式基金，分（ ）个步骤。
A.1
B.2
C.3
D.4
标准答案： c
解 析：投资者参与认购开放式基金，分三个步骤，即开户、认购和确认。
51、 下列不属于证券投资基金的作用的是（ ）。
A.为中小投资者拓宽了投资渠道
B.促进产业发展和基金增长
C.促进证券市场的稳定和健康发展
D.促进了金融行业交易成本的降低
标准答案： d
解 析：证券投资基金属于一种间接投资，它不是把资金直接投向实业领域，而是投资于股票、债券等有价证券，同直接投资相比较，环节增多了，交易成本自然升高了。
52、 根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（ ）制度。
A. T+0日交割
B.T+1日交割
C.T+2日交割
D.T+3日交割
标准答案： b
解 析：根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+1日交割制度。
53、 积极调整的债券投资策略假定投资人（ ）。
A.无论在短期还是在长期都不能持续获得超额收益
B.在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益
C.无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益
D.在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中可以持续获得超额收益
标准答案： c
54、 根据规定，基金清算后的全部剩余资产按（ ）分配给基金份额持有人。
A.基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例
B.实际持有的基金资产绝对数额
C.实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费
D.实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款
标准答案： a
55、 基金资产估值的对象是基金所持有的（ ）。
A.全部负债
B.全部资产
C. 高收益资产
D.扣除负债后的资产
标准答案： b
解 析：基金资产估值的对象是基金所持有的全部资产。
56、 首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（ ）计量。
A.评估价
B.估算价
C.、预计市价
D.成本
标准答案： d
解 析：首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
57、 债券基金基本上属于（ ）。
A.收入型基金
B.成长型基金
C.平衡型基金
D.指数基金
标准答案： a
解 析：收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。因为债券基金主要以债券为投资对象，投资债券的风险较小，收益相对稳定，因此债券基金基本上属于收入型基金。
58、 随着新会计准则的实施，基金未实现估值增值（减值）作为公允价值变动损益计入当期损益，在会计上成为（ ）的。
A.可分配
B.不可分配
C.可增值
D.不可增值
标准答案： a
59、 （ ）指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收
益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。
A.基金净收益
B.基金经营业绩
C.损益平准金
D.未分配基金净收益
标准答案： c
解 析：损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。
60、 基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息（ ）计提。
A.逐周
B.逐日
C.逐月
D.逐季
标准答案： b
解 析：基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息逐日计提。
二、多选题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求）
61、 基金托管协议是（ ）。
A.基金管理人与基金托管人（一般为工商银行）就基金资产托管一事达成的协议书
B.协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系
C.确保基金财产的安全
D.保护基金份额持有人的合法权益
标准答案： a， b， c， d
解 析：基金托管协议是基金管理人与基金托管人（一般为商业银行）就基金资产托管一事达成的协议书。协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
62、 反映股票基金风险大小的指标有（ ）。
A.贝塔值
B.标准差
C.持股集中度
D.持股数量
标准答案： a， b， c， d
63、 开放式基金中，股票、债券型基金的申购原则是（ ）。
A.金额申购
B.份额申购
C.“已知价”交易
D.“未知价”交易
标准答案： a， d
解 析：在开放式基金申购、赎回原则中，股票、债券型基金的申购、赎回原则为：（1）“未知价”交易原则。投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与封闭式基金等大多数金融产品按 “已知价”交易原则进行买卖不同。（2）“金额申购、份额赎回”原则。申购以金额申请，赎面以份额申请。
64、 基金销售机构在实施基金销售适用性过程中，应遵循以下哪些原则？（ ）
A.投资人利益优先原则
B.全面性原则
C.客观性原则
D.及时性原则
标准答案： a， b， c， d
65、 以下关于基金管理公司办事处，说法正确的是（ ）。
A.办事处不得从事经营性活动
B.办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动
C.办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动
D.办事处的法律责任由公司承担
标准答案： a， d
66、 利率期限结构的完全预期理论认为（ ）。
A.流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿
B.远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值
C.市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上
D.利率曲线的斜率为负时，市场预期短期内利率会下降
标准答案： b， c， d
解 析：流动性偏好理论认为流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿。
67、 证券投资基金资产依其形态的不同分为（ ）。
A.现金类资产
B.证券类资产
C.无形类资产
D.固定资产
标准答案： a， b
68、 基金托管人内部控制的目标是（ ）。
A.保证基金保值增值
B.保证托管资产的安全完整
C.维护持有人的权益
D.保障基金托管业务安全、有效、稳健运翻
标准答案： b， c， d
69、 如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。
A.存在价值低估的股票
B.存在价值高估的股票
C.不存在价值低估的股票
D.不存在价值高估的股票
标准答案： c， d
70、 投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有（ ）。
A.管理费
B.托管费
C.申购费
D.赎回费
标准答案： c， d
解 析：投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有申购费和赎回费，管理费和托管费由基金承担。
71、 基金管理公司的客户服务手段通常有（ ）。
A.电话服务中心
B.一对一专人服务
C.利用互联网
D.利用宣传手册
标准答案： a， b， c， d
解 析：除以上四项外，基金管理公司的客户服务手段还包括自动传真;电子信箱与手机短信;召开讲座、推介会和座谈会。
72、 开放式基金收取费用的方式应当在（ ）中予以载明。
A.清算协议
B.基金契约
C.招募说明书
D.回购协议
标准答案： b， c
73、 公开披露基金信息时，不得有的情形是（ ）。
A.在每个基金会计年度结束后90日内编制完成年度报告
B.就基金业绩进行预测
C.诋毁同行
D.承诺最低收益
标准答案： b， c， d
解 析：《证券投资基金信息披露管理办法》第六条规定，公开披露基金信息不得有下列行为：（1）虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏;（2）对证券投资业绩进行预测;（3）违规承诺收益或者承担损失;（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构;（5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字;（6）中国证监会禁止的其他行为。
74、 影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（ ）。
A.投资者的年龄
B.投资者的投资周期
C.投资者风险偏好
D.投资者的财富状况
标准答案： a， b， c， d
75、 契约基金的当事人包括（ ）。
A.委托人
B.受托人
C.投资顾问
D.受益人
标准答案： a， b， d
解 析：契约基金的当事人包括委托人和受托人，委托人即投资人，同时也是受益人。
76、 关于证券投资基金的说法，正确的有（ ）。
A.是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式
B.通过发行股票集中投资者的资金
C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金
D.主要业务是从事股票、债券等金融工具的投资
标准答案： a， c， d
解 析：证券投资基金通过发售基金份额集中投资者的资金，而不是通过发行股票，所以B选项的说法错误。
77、 下列关于期末可供分配利润的说法，正确的是（ ）。
A.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标
B.是指期末可供基金进行利润分配的金额、
C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）
D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）
标准答案： b， d
解 析：能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标是本期利润。期末可分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。
78、 当前中国证券投资基金发展中应从（ ）等机制方面进一步加以完善。
A.制度机制
B.销售机制
C.管理机制
D.国际监管机制
标准答案： a， c， d
79、 我国《证券法》规定，（ ）为知悉证券内幕交易信息知情人员。
A.发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员
B.持有1%以上股份的股东
C.发行股票公司的控股公司的高级管理人员
D.证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员
标准答案： a， c， d
解 析：持有1%以上股份的股东不一定是内幕信息知情者。
80、 关于基金临时报告，下列说法正确的是（ ）。
A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告，同时上报中国证监会
B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所
C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告
D.基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无需再进行公告
标准答案： a， c
解 析：基金临时报告无须经中国证监会核准后予以公告，基金的投资的上市公司出现重大事件，基金公司也要披露。
81、 封闭式基金交易价格的影响因素有（ ）。
A.基金名称
B.基金份额持有人的数量和结构
C.基金资产净值变动
D.市场供求关系
标准答案： c， d
82、 在基金管理公司组织架构下，属于后台支持部门的机构是（ ）。
A.行政管理部
B.信息技术部
C.财务部
D.市场部
标准答案： a， b， c
83、 目前，我国基金管理人禁止的行为有（ ）。
A.运用基金资产
B.不公平地对待其管理的不同基金财产
C.发起设立基金
D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失
标准答案： b， d
84、 马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有（ ）。
A.当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大
B.解的不稳定性
C.数据误差带来解的不可靠性
D.重新分配的成本高
标准答案： a， b， c， d
85、 完善基金管理公司治理结构，应避免（ ）。
A.大股东利益优先
B.管理人利益优先
C.利益公平
D.责任到位
标准答案： a， b
解 析：基金管理公司完善的治理结构必须体现“利益公平、信息透明、信誉可靠、责任到位”的基本原则。因此，A、B属于应避免的情形。
86、 久期综合考虑了（ ）对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
A.债券规模
B.到期时间
C.债券现金流
D.市场利率对债券价格的影响
标准答案： b， c， d
解 析：久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
87、 基金运营部包括（ ）。
A.行政管理部
B.机构理财部
C.信息技术部
D.市场营销部
标准答案： a， c， d
88、 下列关于保本基金的说法中，正确的有（ ）。
A.保本基金一般都有保本期
B. 保本基金在本质上属于混合基金
C.“保本”的性质限制了基金收益的上升空间
D.保本型基金无法回避通货膨胀风险
标准答案： a， b， c， d
解 析：保本基金，指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能获得本金保证或收益保证。保本基金从本质上讲是一种混合基金。“保本”的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。尽管投资保本型基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。
89、 投资决策委员会的职责是制定（ ）。
A.基金的投资计划
B.基金的投资策略
C.基金的投资原则
D.基金的投资目标
标准答案： a， b， c， d
90、 以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是（ ）。
A.建立投资人基金份额账户
B.负责基金份额注册登记
C.确定并发放基金红利
D.保管基金投资人名册
标准答案： a， b， d
91、 根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备（ ）。
A.基金运营业绩良好
B.基金份额持有人大会决议通过
C.经国务院证券监督管理机构核准
D.基金管理人、托管人核准
标准答案： a， b， c
解 析：本题是对封闭式基金的扩募或延长合同条件的考查。《证券投资基金法》第六十六条对此进行了详细的规定。
92、 目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有（ ）。
A.证券公司
B.证券投资咨询机构
C.商业银行
D.证券登记结算中心
标准答案： a， b， c
解 析：目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。
93、 根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为（ ）。
A.被依法取消基金管理资格
B.被基金份额持有人大会解任
C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D.基金合同约定的其他情形
标准答案： a， b， c， d
94、 资产配置的买入并持有策略的特征包括（ ）。
A.在市场变动时，不采取行动
B.支付模式为直线
C.在熊市时较为有利
D.对市场流动性要求较小
标准答案： a， b， d
解 析：本题是对资产配置主要类型之一买入并持有策略特征的考查。
就收益情况与有利的市场而言，买入并持有策略在各种资产配置策略中处于中间地位。因此C项说法不正确。
95、 通常，积极型股票投资策略包括（ ）。
A.以基本分析为基础的投资策略
B.以技术分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.指数投资法
标准答案： a， b， c
96、 基金财产不得用于（ ）等投资活动。
A.承销证券
B.向他人提供贷款或者提供担保
C.从事承担无限责任的投资
D.向其基金管理人出资
标准答案： a， b， c， d
解 析：基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券;②向他人提供贷款或者提供担保;③从事承担无限责任的投资;④买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;⑥买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;⑦从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;⑧有关法律法规禁止的其他活动。
97、 价值型股票可以进一步被细分为（ ）。
A.低市盈率股
B.收益型股票
C.防御型股票
D.逆势型股票
标准答案： a， b， c， d
98、 优先置产理论认为（ ）。
A.债券市场是不可分割的
B.债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴
C.远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价
D.投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资
标准答案： a， d
99、 货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具？（ ）
A.剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券
B.可转换债券
C.期限在1年以内（含1年）的债券回购
D.剩余期限超过397天的债券
标准答案： b， d
100、 道氏理论将市场划分为哪几种趋势？（ ）
A.主要趋势
B.次要趋势
C.短暂趋势
D.稳定趋势
标准答案： a， b， c
三、判断题（本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。）
101、 对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
102、 据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：我国相关法律规定：申购、赎回费率的上限分别为5%、3%，即申购费的法定上限高于赎回费的法定上限
103、 开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。
（ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金类型是封闭式基金。
104、 在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回曩的方式进行。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
105、 考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管
理公司普遍采用内置型注册登记模式。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
106、 开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
107、 契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
108、 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。
109、 资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
110、 当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率之间潜在的误差较小。
111、 基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金在资产变现时可能遭受的风险称为流动性风险。
112、 从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致
的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，是因为分散了非系统风险，而系统风险不能分散。
113、 在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资
管理人才能自主决定投资分散化的程度。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
114、 在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
115、 资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。
116、 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
117、 买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。
118、 开放式基金的申购费只能在申购时收取。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：开放式基金的申购费是投资人在申购时直接支付给基金管理人的一次性费用，申购费用可以在申购时支付，也可以在赎回时支付。
119、 混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
120、 主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。
121、 投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低的投资。
122、 我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任
基金托管人。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
123、 证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
124、 ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：ETF每15秒提供一个基金净值报告，LOF通常一天提供一次或N次基金净值报告。
125、 基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
126、 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
127、 M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。
128、 在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
129、 一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
130、 风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
131、 基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金管理人。
132、 基金托管人对每一个基金单独设账、分账管理。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
133、 托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
134、 我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
135、 基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
136、 高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当回避。
137、 如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一只活跃或激进型的基金。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
138、 目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
139、 根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利
率会上升。 （、 ）
对 错
标准答案： 正确
140、 根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
141、 资本资产定价模型的应用是资本市场线。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
142、 预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
143、 行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：行为金融理论认为投资者行为是非理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为不一致。
144、 红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
145、 从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：从长期来看，小型资本股票的回报率要比大型股票的回报率更高。
146、 开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次，开放式基金曲基金管理人在每个开放日后的第-天公告。
147、 分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
148、 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。 。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
149、 数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
150、 初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：初始取得的股票投资，应以采用成本确定其公允价值的基础。
151、 基金净值公告要求封闭式基金每周公告2次。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：基金净值公告要求封闭式基金每周公告1次，开放式基金净值每
天公告。
152、 基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为基金份额。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
153、 现金股息在除息日直接计人基金收益。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
154、 对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
155、 当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人将能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
156、 收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
解 析：成长型基金重视资金长期稳定而持续地增长，其投资目标是资本的长期增值而不是现金收入。收入型基金的投资目标在于获取最大的当期收入，通常该基金的投资者对基金的现金收益比潜在的资本增值更感兴趣。
157、 偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。 （ ）
对 错
标准答案： 错误
158、 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
159、 不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供
广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
160、 基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪分析。 （ ）
对 错
标准答案： 正确
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