为帮助广大考生复习准备考试，出国留学网证券从业栏目为您整理了2015年证券从业考试《证券投资分析》考前押题二，希望对你们有所帮助！
一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1.1964年( )提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗 运动”，具有“随机漫步”的特点。
A.奥斯本
B.尤金•法玛
C.史蒂夫•罗斯
D.理查德•罗尔
2.在( )中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信 息的私人占有而获得超额利润。
A.半弱势有效市场
B.弱势有效市场
C.强势有效市场
D.半强势有效市场
3.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择( )的态度，只 求获得市场平均的收益水平。
A. 积极
B. 中庸
C.主动
D.消极保守
4.在基本分析法中，基本分析的重点是( )。
A.宏观经济分析
B.公司分析
C.行业分析
D.区域分析
5.下列关于证券投资理念的说法，错误的是( )。
A.以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念
B.价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念
C.在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值 成长风险
D.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险
6.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。
A.国务院国有资产监督管理委员会
B.中国人民银行
C. 商务部
D.中国证券监督管理委员会
7.上市公司通过( )等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.年度报告、中期报告、临时报告
B.审计报告
C.上市公告书
D.资产负债表、损益表
8.贴现现金流估值法中，调整现值模型以( )为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。 A.经济利润
B.自由现金流
C.权益现金流
D.资本现金流
9.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该 项投资的终值为( )。
A.8310元
B.10200元
C. 11800元
D.12597.12元
10.某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为l0%，采用零增长模型计算， 则该公司股票的内在价值为( )。
A.20元
B. 40元
C.50元
D.200元
11.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券 从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，这是( )的观点。
A.市场预期理论
B. 流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.有效市场理论
12.( )是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
A.总资产
B. 总负债
C.资产净值
D.股票股利
13.下列选项中，不是影响股票投资价值内部因素的是( )。
A.公司的股利政策
B.公司盈利水平
C.股份分割
D.市场因素
14.下列关于期权内在价值的说法正确的是( )。
A. 从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零
B.对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
C.对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
D.实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值
15.在宏观经济分析中，总量分析法是( )。
A. 静态分析
B.动态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
16.劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。
A.14岁以上
B. 18-16岁以上
C.18岁以上
D.22岁以上
17.恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到( )的通货膨胀。
A.10%以上
B.2位数以上
C.3位数以上
D.4位数以上
18.从利率角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。
A.严重的通货膨胀
B.温和的通货膨胀
C.恶性通货膨胀
D.通货紧缩
19.下列选项中，属于选择性货币政策工具的是( )。
A.法定存款准备金率
B.公开市场业务
C.再贴现政策
D.直接信用控制
20.下列不属于松的货币政策的主要政策手段是( )。
A.增加货币供应量
B. 放松信贷控制
C.降低利率
D.提高利率
21.下面关于货币政策对证券市场的影响错误的是( )。
A.如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨
B.一般来说，利率下降时，股票价格就上升;而利率上升时，股票价格就下降
C.如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌
D.如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬
22.股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为( )，24个月流通量不超过( )，在其之后，成为全部可上市流通股。
A.5%，20%
B.10%，10%
C.10%，20%
D.5%，10%
23.按照《上市公司行业分类指引》的编码规则，下列说法错误的是( )。
A.类别编码采用顺序编码法
B.总体编码采用层次编码法
C.门类编码采用顺序编码法
D.门类编码采用单字母升序编码法
24.石油行业的市场结构属于( )。
A.不完全竞争
B.完全竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
25.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，下列接近完全垄断市场类型的行业 有( )。
A.钢铁、汽车等重工业
B.初级产品如农产品
C.少数储量集中的矿产品
D.公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
26.根据经济周期和行业分析的相关理论，生活必需品或是必要的公共服务属于( ) 行业。
A.周期型
B.增长型
C.防守型
D.幼稚型
27.某一行业有如下特征：企业的利润虽然增长很快，但所面l临的竞争风险也非常大，破产 率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
28.下列选项中，处于成熟期的行业有( )。
A.遗传工程
B.生物医药
C.电力
D.钟表
29.下列关于归纳法和演绎法的论述正确的是( )。
A.归纳法是从个别出发以达到一般性
B.演绎法是从个别出发以达到一般性
C.归纳法是先推论后观察
D.演绎法是先观察后推论
30.分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有( )。
A.用该行业的历年统计资料来分析
B. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
31.速动比率的计算公式为( )。
A.流动资产-流动负债
B. (流动资产-存货)/流动负债
C.长期资产-长期负债
D.长期负债/(流动资产-流动负债)
32.资产负债率公式中的“资产总额”是扣除( )后的净额。
A.累计折旧
B. 无形资产
C.递延资产
D.应收账款
33.已获利息倍数又称为( )。
A.税前利息倍数
B.利息费用倍数
C.利息保障倍数
D.利息收益倍数
34.计算存货周转率，不需要用到的财务数据是( )。
A.年末存货
B.营业成本
C. 营业收入
D.年初存货
35.为了引入战略投资者，可以采取的资产重组方法是( )。
A.股权置换
B.资产置换
C. 交叉持股
D.股权回购
36.在K线理论中，( )是最重要的。
A.开盘价
B.收盘价
C.最低价
D.最高价
37.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度 是( )方面的影响。
A.机构主力斗争的结果
B. 心理因素
C.持有成本
D.筹码分布
38.头肩顶形态的形态高度是指( )。
A.左、右肩连线的高度
B.头的高度
C.头到颈线的直线距离
D.颈线的高度
39.关于圆弧形态理论的说法正确的是( )。
A.圆弧形态是一一种持续整理形态
B.一般来说圆弧形态形成的时间越短，反转的力度越强
C.圆弧形态的形成过程中，成交量一般中间多，两头少
D.圆弧形又称为碟形
40.下列缺口形态中，( )的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.消耗性缺口
D.持续性缺口
41.波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由( )个上升波浪和( )个下降波浪 组成。
A.3，5
B.8，5
C.5，3
D.5，8
42.波浪理论考虑的最为重要的因素是( )。
A.形态
B. 比例
C.规模
D.时间
43.股市中常说的黄金交叉是指( )。
A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA
B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA
C.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向下突破短期MA
D.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA
44.关于ADR指标的应用法则，下列说法正确的是( )。
A.ADR在0.5～2之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态
B.超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号
C. ADR从低向高超过0.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号
D.ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号
45.下列关于主动管理方法的描述正确的是( )。
A.采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C.通常购买分散化程度较高的投资组合
D.坚持“买入并长期持有”的投资策略46.套利定价理论的创始人是( )。
A.马柯威茨
B.林特耐
C.理查德•罗尔
D.史蒂夫•罗斯
47.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是( )。
A.收入型证券组合
B.平衡型证券组合
C.避税型证券组合
D.增长型证券组合
48.最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的( )，是使投 资者最满意的有效组合。
A.位置最低
B. 位置最高
C.曲度最小
D.曲度最大
49.关于证券组合业绩评估，下列说法正确的是( )。
A.评价组合业绩既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B. 证券组合的收益水平仅与管理者的技能有关
C.夏普指数以证券市场线为基准
D.詹森指数是基于收益调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具
50.夏普指数是( )。
A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
51.利率消毒指的是( )。
A.债券掉换
B.多重支付负债下的组合策略
C.现金流量匹配策略
D.单一支付下的资产免疫策略
52.采用无套利均衡分析技术的要点是( )。
A.舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B.静态复制
C.动态复制
D.复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
53.金融工程运作的步骤中，( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的 最佳方案。
A.诊断
B.分析
C.生产
D.定价
54.关于基差，下列说法不正确的是( )。
A.期货保值的盈亏取决于基差的变动
B.当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C.如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D.基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
55.下列股指期货的套利类型中，( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进 行套利。
A.市场间价差套利
B.市场内价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利
56.国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为l0天，置信水平通常选择( )。
A.90%～99。9%
B.92%～95%
C.95%～99%
D.97%～99.9%
57.亚洲证券分析师联合会的简称为( )。
A.EFFAS
B.AIMR
C.ASAF
D.ACIIA58.( )是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。
A.遵纪守法
B. 独立诚信
C. 公正公平
D.勤勉尽职
59.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有 损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )。
A.1年
B.3年
C.5年
D.10年
60.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按 ( )的比例计提风险准备金。
A.3%
B.5%
C.8%
D.10%
二、多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1.下列关于有效市场假说的说法，正确的是( )。
A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的
B.假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C.投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
D.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓
2.行为分析流派的群体心理分析基于( )。
A.人的生存欲望
B.人的权力欲望
C.逆向思维理论
D.群体心理理论
3.关于基本分析的理论基础，下列说法正确的是( )。
A.某一种投资对象的内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得 B.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
C. 市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正
D.市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时
4.关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是( )。
A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料.也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言
B.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率
C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础
D.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终 结论
5.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包 括( )。
A.增资减资
B. 公司盈利水平
C.公司股利政策
D.资产重组情况
6.关于内在价值，下列说法正确的有( )。
A.是一种相对“客观”的价格
B. 由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D. 受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响
7.下列关于采用回归分析法建立市盈率模型的说法.正确的是( )。
A.该模型能解释某一时刻股价的表现
B. 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
C.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
D.很少能成功解释较长时间内市场的复杂变化
8.下列关于金融期权的说法，正确的是( )
A.期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖
方支付的费用
B.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利
C.期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值
D.金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
9.下列关于影响期权价格的论述正确的有( )。
A.协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小
B.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高
C.标的物价格的波动性越小，期权价格越高
D.利率提高。股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高
10.下列关于可转换债券的说法，正确的是( )。
A.可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B.可转换证券的价值具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值之分
C.发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格
D.可转换证券的价值与标的证券的价值有关
11.宏观分析所需的有效资料一般包括( )。
A.公司的财务资料
B.贸易统计资料
C.突发性非经济因素
D.每年国民收入统计与景气动向
12.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有( )。
A. 生产者物价指数
B.零售物价指数
C.国民生产总值物价平减指数
D.原材料物价指数
13.一国的汇率会因该国的( )等的变化而波动。
A.国际收支状况
B.经济增长率
C.利率
D.通货彩胀率
14.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在( )。
A.居民收人水平
B.企业经济效益
C.投资者对股价的预期
D.资金成本
15.下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是( )。
A.再贴现政策
B.法定存款准备金率
C.间接信用控制
D.公开市场业务
16.当前技术进步的行业特征表现在( )。
A.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
B. 研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
C.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命.并加速改造着传统产业
D.以信息通信技术为核心的高新技术成为21吐纪国家产业竞争力的决定性因素之一17。对衰退产业的调整和援助政策主要包括( )。
A.财政补贴
B.限制进口
C.减免税
D.限制出口
18.产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括( )。
A.市场行为
B. 市场规模
C.市场结构
D.市场绩效
19.下列关于比较研究法的说法，正确的是( )。
A.横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标。在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究
B.纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势
C.如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业
D.如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业
20.时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时 间数列预测方法有( )。
A.趋势外推法
B.移动平均法
C.因子分析法
D.指数平滑法
21.对上市公司所在的区位进行分析，包括( )。
A. 区位内的基础条件
B.区位内的自然条件
C.区位内的政府产业政策
D.区位内的经济特色
22.健全的公司法人治理机制中，相关利益者包括( )。
A. 员工
B.债权人
C.供应商
D.客户
23.利润表主要反映的内容包括( )。
A.营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成
B.营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润
C.净利润(或净亏损)在营业利润的基础上，减去本期计人损益的所得税费用后得出
D.利润总额(或亏损总额)在营业收入的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到
24.影响长期偿债能力的其他因素包括( )。
A.担保责任
B. 长期租赁
C.或有项目
D.以上都对
25.资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有( )。
A.市场价值法简单易懂，容易使用
B.市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性
C.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
D.有利于企业资产保值
26.道氏理论的主要原理有( )。
A.市场波动具有某种趋势
B.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
C.趋势必须得到交易量的确认
D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
27.一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于( )。
A.股价在这个区域停留时间的长短
B.压力线所处的下跌趋势的阶段
C.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D.股价在这个区域伴随的成交量大小
28.下列关于涨跌停板制度下量价分析的说法正确的有( )。
A.涨停量小，将继续上扬
B.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大
C.涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大
D.封住涨停板的买盘数量越大，继续当前走势的概率越大
29.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有( )。
A.在WMS进入低数值区位后。如果股价还继续上升，就会产生背离，是买进的信号
B. 在WMS进入高数值区位后，如果股价还继续下降，就会产生背离，是卖出的信号
C.当WMS高于80，一般应当准备买进
D.当WMS低于20，一般应当考虑卖出
30.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括( )。
A.确定投资目标
B.确定投资对象
C确定投资规模
D.应采取的投资策略和措施
31.在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指( )。
A.投资者总是选择方差较小的组合
B.投资者总是选择期望收益率高的组合
C.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期 望收益率高的组合
D.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选 择方差较小的组合
32.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。
A.理论上β系数与收益是否具有正相关关系
B.现实市场中的β系数与收益是否具有正相关关系
C.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
D.在理想市场中的β系数与收益是否具有负相关关系
33.下列关于詹森指数的说法正确的有( )。
A. 詹森指数是1969年由詹森提出的
B.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合 的期望收益率之间的差
C.詹森指数值代表证券组合与证券市场线之问的落差
D.詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
34。金融工程的核心技术是指( )。
A. 组合技术
B.分解技术
C.分化技术
D.整合技术
35.关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的有( )。
A.套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
B.套利交易有利于市场流动性的提高
C.套利交易可以抑制过度投机
D.套利交易可以抑制金融市场创新
36.下列关于VaR法的说法正确的有( )。
A.它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.使得不同类型资产的风险之间具有可比性
C.提供了一个统一的方法来测量风险
D.简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险
37.在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换 与衍生工具协会都要求金融机构基于VaR来确定( )。
A.内部风险资本计提
B.内部风险控制
C.风险披露
D.交易员的业绩
38.ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员为( )。
A.亚洲证券分析师联合会(ASAF)
B. 欧洲金融分析师学会联合会(EFFAs)
C. 投资管理与研究协会(AIMR)
D.CFA协会
39.ASAF执行委员会下设( )。
A.教育委员会
B.倡议委员会
C.公共关系委员会
D.会员大会
40.2005年新《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有以下 ( )行为。
A.代理委托人从事证券投资
B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
三、判断题(本类题共60小题，每小题0.5分，共30分。每小题答题正确的得0.5分～答题错误、不答题的不得分)
1.证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权 衡)最大化。 ( )
A.正确
B.错误
2.证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。 ( ) A.正确
B.错误
3.在强势有效市场中，已公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券， 基于公开资料的基础分析毫无用处。 ( )
A.正确
B.错误
4.基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方 法为主要分析手段的基本特征。 ( )
A.正确
B.错误
5.价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，价值发现的证券投资获利的机会 总是大于风险。 ( )
A.正确
B.错误
6.2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、资产管理 公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的商务部。 ( )
A.正确
B.错误
7.中国证券业协会负责监管的代办转让信息平台提供非上市公司股份转让信息。 ( )
A.正确
B. 错误
8.如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要小。 ( )
A.正确
B.错误
9.可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。( )
A.正确
B.错误
10.利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价可起一 定作用。 ( )
A.正确
B.错误
11.从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨;资产净值 减少，股价下跌。 ( )
A.正确
B.错误
12.上市公司所发行股票的每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来 因素影响的能力越强。 ( )
A.正确
B.错误
13.金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 ( )
A.正确
B.错误
14.在期权市场上，利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值 下降，看跌期权的内在价值提高;利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使 期权价格下降。 ( )
A.正确
B.错误
15.权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定 到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券.或以现金结算方式收取结算差 价的有价证券。 ( )
A.正确
B.错误
16.宏观经济分析方法中的总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变 动规律。 ( )
A.正确
B.错误
17.国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一个国家经济是否具有活 力的基本指标。 ( )
A.正确
B.错误
18.通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产 量与类型影响经济。 ( )
A.正确
B.错误
19.国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目是最具综合性的对外贸易的指标。 ( )
A.正确
B. 错误
20.利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的 报酬。 ( )
A.正确
B. 错误
21.居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。 ( )
A.正确
B.错误
22.对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。 ( )
A.正确
B.错误
23.如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央 银行就会采取扩大货币的政策以减少需求。 ( )
A.正确
B. 错误
24.证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影 响因素。 ( )
A.正确
B.错误
25.高增长行业对经济周期性波动来说提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对 其十分感兴趣。 ( )
A.正确
B.错误
26.当经济衰退时，有些防守型行业或许还会有一定的实际增长。 ( )
A.正确
B.错误
27.信息产业中的吉尔德定律是指在未来25年，主干网的带宽将每3个月增加1倍。 ( ) A.正确
B. 错误
28.对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。 ( )
A.正确
B. 错误
29.1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》对行业的经营活动进行管理。 ( )
A.正确
B.错误
30.随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。 ( )
A.正确
B.错误
31.在演绎法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。 ( )
A.正确
B.错误
32.广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的 制度安排。 ( )
A.正确
B. 错误
33.相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内 部治理机制的不足。 ( )
A.正确
B. 错误
34.一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。 ( )
A.正确
B.错误
35.一般来说，股东资本小于借入资本比较好。 ( )
A.正确
B. 错误
36.NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经常性发生的收支应该剔 除在NOPAT的核算之外。
A.正确
B. 错误
37.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公司经营和业绩产生显著 效果。 ( )
A.正确
B.错误
38.从理论上说，关联交易属于中性交易。 ( )
A.正确
B.错误
39.价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目 的就是分析、预测未来价格趋势。 ( )
A.正确
B.错误
40.在股价变动所画出的图表中，每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在 规律，而非人为控制和确认的。 ( )
A.正确
B. 错误
41.三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 ( )
A.正确
B.错误
42.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧 形。 ( )
A.正确
B. 错误
43.葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间，币场出现恐慌性抛售，此时随着日益放 大的成交量，股价大幅度下跌。随着恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的结束。 ( )
A.正确
B. 错误
44.在反映股市价格变化时，WMS最快，K指标其次，D指标最慢。 ( )
A.正确
B.错误
45.大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，一般只用于研判证券市场整体 形势，而不能应用于个股;而其他大多数技术指标都是既可以应用于个股，又可以应用 于大盘指数。 ( )
A.正确
B.错误
46.投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增 长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。 ( )
A.正确
B.错误
47.当投资者改变了对风险和回报的态度，或者其预测发生了变化，投资者可能会对现有 的证券投资组合进行必要的调整，以确定一个新的最佳组合。 ( )
A.正确
B. 错误
48.在不卖空的情况下，证券组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。 ( )
A.正确
B. 错误
49.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。 ( )
A.正确
B. 错误
50.证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的 阐述。 ( )
A.正确
B.错误
51.一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比 市场差。 ( )
A.正确
B.错误
52.广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基 础上进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的 金融产品。 ( )
A.正确
B.错误
53.拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避 险。 ( )
A.正确
B. 错误
54.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为会受到影响。 ( )
A.正确
B.错误
55.在套期保值中，一般希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。 ( )
A.正确
B. 错误
56.VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。 ( ) A.正确
B. 错误
57.在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与 证券投资决策过程的相关专业人员。 ( )
A.正确
B. 错误
58.证券分析师在CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将 永远被保留。 ( )
A. 正确
B. 错误
59.证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关 证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。 ( ) A.正确
B.错误
60.根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构取得的咨询服务费必 须将全额的80%汇入已报备的收费专用银行账户。 ( )
A.正确
B.错误
参考答案及详细解析
一、单项选择题
1.A
【解析】1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分 子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。
2.C
【解析】在强势有效市场中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都 不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
3.D
【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
4.B
【解析】基本分析的重点是公司分析。
5.B
【解析】价值发现型投资理念是一种风险相对分散的投资理念。
6.B
【解析】在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是中国人民银行。
7.A
【解析】上市公司通过年度报告、中期报告、临时报告等形式向投资者披露其经营状况的 有关信息。
8.B
【解析】调整现值模型以自由现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
9.D
【解析】该笔投资的终值FV=PV•(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。
10.C
【解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/到期收益率 =5÷10%=50元。
11.C
【解析】本题考查市场分割理论的观点。
12.C
【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
13.D
【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。
14.A
【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期 权将有利可图;C选项应该是对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方 执行期权将有利可图;D选项应该是实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。
15.C
【解析】在宏观经济分析中，总量分析法主要是动态分析，也包括静态分析。
16.B
【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
17.C
【解析】恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到3位数以上的通货膨胀。
18.D
【解析】从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。
19.D
【解析】直接信用控制属于选择性货币政策工具。ABC选项属于一般性货币政策工具。
20.D
【解析】D选项属于紧的货币政策的主要政策手段。
21.D
【解析】D选项应该是如果中央银行降低再贴现率，会使证券市场行情走势上扬。
22.D
【解析】股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束 12个月后解禁流通量为5%，24个月流通量不超过10%，在其之后，成为全部可上市 流通股。
23.C
【解析】C选项应该是门类编码采用单字母升序编码法。
24.C
【解析】石油行业的市场结构属于寡头垄断。
25.D
【解析】AC选项属于寡头垄断市场，B选项属于完全竞争市场。
26.C
【解析】生活必需品或是必要的公共服务属于防守型行业。
27.B
【解析】本题考查行业生命周期中的成长期。
28.C
【解析】A选项是处于幼稚期的行业，B选项是处于成长期的行业，C选项是处于成熟期 的行业，D选项是处于衰退期的行业。
29.A .
【解析】演绎法是从一般到个别。归纳法是先观察后推论，演绎法是先推论后观察。 30.D
【解析】分析某行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与国民经济综 合指标进行比较。
31. B
【解析】速动比率的计算公式为(流动资产-存货)/流动负债。
32.A
【解析】资产负债率公式中的“资产总额”是扣除累计折旧后的净额。
33. C
【解析】已获利息倍数又称为利息保障倍数。
34.C
【解析】存货周转率=营业成本/平均存货，所以营业收入是不需要用到的数据。
35.A
【解析】本题考查资产重组的手段和方法。股权置换的目的在于引入战略投资者或合作伙伴。
36.B
【解析】在K线理论中，收盘价是最重要的。
37.B
【解析】支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很 大程度是心理因素方面的影响。
38.C
【解析】头肩顶形态的形态高度是指头到颈线的直线距离。
39.D
【解析】圆弧形态是一种持续不长的状态;一般来说圆弧形态形成的时间越长，反转的 力度越强;圆弧形态的形成过程中，成交量一般中间少，两头多。
40.B
【解析】突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况。
41.C
【解析】波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由5个上升波浪和3个下降波浪 组成。
42.A
【解析】波浪理论考虑的最为重要的因素是形态。
43.A
【解析】股市中常说的黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA。
44.B
【解析】A选项应该是ADR在0.5～1.5之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态; C选项应该是ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，是空头进入末期的信号;D选项应该是ADR从高向低下降到0.75以下，是短期反弹的信号。
45.B
【解析】本题考查主动管理方法。ACD选项属于被动管理方法。
46.D
【解析】套利定价理论的创始人是史蒂夫•罗斯。
47.D
【解析】以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合是增长型证券组合：
48.B
【解析】最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最 高，是使投资者最满意的有效组合。
49.A
【解析】本题考查证券组合的业绩评估。B选项应该是证券组合的收益水平不仅仅与管 理者的技能有关;C选项应该是詹森指数以证券市场线为基准;D选项应该是詹森指数 是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。
50.A
【解析】夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。
51.D
【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。
52.D
【解析】采用无套利均衡分析技术的要点是复制证券的现金流特性与被复制证券的现金 流特性完全相同。
53.B
【解析】金融工程运作的步骤中，分析是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决 问题的最佳方案。
54.B
【解析】8选项应该是当基差走强时，有利于卖出套期保值者。
55.C
【解析】期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
56.C
【解析】NII，示清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常 选择95%～99%。
57.C
【解析】亚洲证券分析师联合会的简称为ASAF。
58.A
【解析】遵纪守法是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。
59.B
【解析】证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、 作有损原意的删节和修改，并自提供之13起将其稿件以书面形式保存3年。
60.D
【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收 入按10%的比例计提风险准备金。
二、多项选择题
1.BCD
【解析】有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤金•法玛提出的。
2.CD
【解析】行为分析流派的群体心理分析基于逆向思维理论和群体心理理论。
3.ABD
【解析】市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正。
4.BCD
【解析】证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于公开披露的 信息资料，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户提供分析。
5.ABCD
【解析】本题考查上市公司披露的信息。ABCD选项都正确。
6.ABC
【解析】内在价值不受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等影响。
7.ABD
【解析】本题考查采用回归分析法建立市盈率模型的内容。C选项应该是很少能成功解释 较长时间内市场的复杂变化。
8.ABC
【解析】D选项应该是金融期权的内在价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得 的收益。
9.ABD
【解析】本题考查影响期权价格的因素。C选项应该是标的物价格的波动性越小，期权价 格越低。
10.ABD
【解析】发行可转换证券时，转换比例和转换价格只需规定一个。
11.BCD
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料。BCD选项属于宏观分析所需的有效资料。
12.ABC
【解析】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来， 常用的指标有零售物价指数、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数。
13.ABCD
【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率和经济增长率等的变化而波动。
14.ABCD
【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在企业经济效益、居民收入水平、投 资者对股价的预期、资金成本。
15.ABD
【解析】本题考查一般性货币政策工具。C选项属于选择性货币政策工具。
16.ABCD
【解析】本题考查当前技术进步的行业特征。ABCD选项都正确。
17.ABC
【解析】本题考查对衰退产业的调整和援助政策——限制进口、财政补贴、减免税等。18.ACD
【解析】本题考查产业组织的内容——市场结构、市场行为、市场绩效。
19.ABCD
【解析】本题考查比较研究法的相关内容。ABCD选项都正确。
20.ABD
【解析】本题考查时间数列的预测方法。最常见的时间数列预测方法是趋势外推法、移 动平均法和指数平滑法。
21.ABCD
【解析】本题考查公司经济区位分析。ABCD选项都正确。
22.ABCD
【解析】本题考查相关利益者的内容。ABCD选项都正确。
23.AB
【解析】本题考查利润表主要反映的内容。C选项应该是净利润(或净亏损)在“利润总 额”的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。D选项应该是利润总额(或亏损总额)在“营业利润”的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到。
24.ABCD
【解析】本题考查影响长期偿债能力的其他因素。ABCD选项都正确。
25.AB
【解析】本题考查资产重组时按市场价值法评估资产的优点。CD选项属于重置成本法评 估资产的优点。 ’
26.ABCD
【解析】本题考查道氏理论的主要原理。ABCD选项都正确。
27.ACD
【解析】一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于：一是股价在这个区 域停留时间的长短，二是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远 近，三是股价在这个区域伴随的成交量大小。
28.ABCD
【解析】本题考查涨跌停板制度下量价分析的基本判断。ABCD选项都正确。
29.AB
【解析】在WMS进入低数值区位后，如果股价还继续上升，就会产生背离，是“卖出”的信号。在WMS进入高数值区位后，如果股价还继续下降，就会产生背离，是“买进”的 信号
30.ABCD
【解析】本题考查证券投资政策的内容。ABCD选项都正确。
31.CD
【解析】投资者的共同偏好规则是指如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的 收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合;如果两种证券组合具有相同的收益 率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。
32.BC
【解析】资本资产定价模型的有效性问题是指现实市场中的β系数与收益是否具有正相 关关系，是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别。
33.ABCD
【解析】本题考查詹森指数的内容。ABCD选项都正确。
34.ABD
【解析】结构化的分解、组合、整合技术是金融工程的核心技术。
35.ABC
【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用，主要体现在ABC选项。
36.ABCD
【解析】本题考查VaR法。ABCD选项都正确。
37.ABC
【解析】在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国 际互换与衍生工具协会都要求金融机构基于VaR来确定内部风险资本计提、内部风险 控制和风险披露。
38.AB
【解析】ACIIA的联盟会员为欧洲金融分析师学会联合会(EFFAS)和亚洲证券分析师联 合会(ASAF)。
39.ABC
【解析】ASAF执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会、倡议委员会。
40.ABCD
【解析】本题考查投资咨询机构及其从业人员从事证券服务的禁止业务。ABCD选项都 正确。
三、判断题
1.A
【解析】本题考查证券投资分析的目标。本题表述正确。
2.A
【解析】本题考查证券投资分析理论的发展。本题表述正确。
3.B
【解析】本题考查半强势有效市场的内容。在半强势有效市场中，已公布的基本面信息无 助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。应该是 “半强势有效市场”，而不是“强势有效市场”。
4.A
【解析】本题考查基本分析流派的分析方法。本题表述正确。
5.B
【解析】价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值未达到被高估的价值时，投资获利的机会总是大于风险。
6.B
【解析】2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的中国银行业监督管理委员会。
7.A
【解析】本题考查中国证券业协会的相关内容。本题表述正确。
8.B
【解析】如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要大。应该是小，而不是大。
9.A
【解析】本题考查可赎回债券的概述。本题表述正确。
10.A
【解析】本题考查利率期限结构的形成。本题表述正确。
11.A
【解析】本题考查资产净值和股价的关系。本题表述正确。
12.A
【解析】本题考查公司每股净资产的内容。本题表述正确。
13.B
【解析】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。
14。A
【解析】本题考查利率和期权内在价值的关系。本题表述正确。
15.A
【解析】本题考查权证的概述。本题表述正确。
16.A
【解析】本题考查总量分析法的概述。本题表述正确。
17.A
【解析】本题考查国内生产总值的增长速度。本题表述正确。
18.A
【解析】本题考查通货膨胀影响经济的方式。本题表述正确。
19.B
【解析】国际收支包括经常项目和资本项目，其中经常项目是最具综合性的对外贸易的 指标。
20.A
【解析】本题考查利率的相关内容。本题表述正确。
21. A
【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。本题表述正确。
22.A
【解析】本题考查宏观经济分析的范畴。本题表述正确。
23.B
【解析】如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。
24.A
【解析】本题考查证券市场供给的影响因素。本题表述正确。
25.A
【解析】本题考查增长型行业的相关内容。本题表述正确。
26.A
【解析】本题考查防守型行业的相关内容。本题表述正确。
27.B
【解析】所谓吉尔德定律是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。
28.A
【解析】本题考查产业结构政策的重点。本题表述正确。
29.B
【解析】l890年美国制定了《谢尔曼反垄断法》对行业的经营活动进行管理。
30.A
【解析】本题考查社会习惯的改变对行业兴衰的影响。本题表述正确。
31.B
【解析】在归纳法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。应该是归纳法，而不是演绎法。
32.B
【解析】狭义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等 方面的制度安排。
33.A
【解析】本题考查公司法人治理结构中的相关利益者。本题表述正确。
34.B
【解析】一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2。
35.B
【解析】一般来说，股东资本大于借入资本比较好。
36.A
【解析】本题考查NOPAT的内容。本题表述正确。
37.A
【解析】本题考查资产重组对公司的影响。本题表述正确。
38.A
【解析】本题考查关联交易的相关内容。本题表述正确。
39. A
【解析】本题考查技术分析的要素。本题表述正确。
40.B
【解析】每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的，主要是根据股价变动所画出的 图表，这里面有很大的人为因素。
41.B
【解析】三角形、矩形、旗形和楔形都是整理形态。喇叭形属于反转突破形态。
42.A
【解析】本题考查圆弧形态的特征。本题表述正确。
43.A
【解析】本题考查葛兰碧法则的内容。本题表述正确。
44.A
【解析】本题考查WMS和KDJ指标的内容。本题表述正确。
45.A
【解析】本题考查大势型指标的内容。本题表述正确。
46.B
【解析】投资于增长型证券组合的投资者通常会很少购买分红的普通股，投资风险较大。
47.A
【解析】本题考查投资组合的修正。本题表述正确。
48.A
【解析】本题考查证券组合线的相关内容。本题表述正确。
49.A
【解析】本题考查无差异曲线的特点。本题表述正确。
50.A
【解析】本题考查证券市场线的相关内容。本题表述正确。
51.A
【解析】本题考查夏普指数的内容。本题表述正确。
52.B
【解析】狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产 品的基础上进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。
53.B
【解析】拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会再一个价位上将风险全 部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。只有当判断基本面严重恶化、股市大跌的可能性非常大时，才会一次性针对所有持股进行保值避险。
54.A
【解析】本题考查套利的政策风险。本题表述正确。
55.B
【解析】在套期保值中，一般希望持有的股票(组合)超额收益为0。
56.A
【解析】本题考查VaR法的相关内容。本题表述正确。
57.A
【解析】本题考查证券分析师的概述。本题表述正确。
58.A
【解析】本题考查CIIA考试的基本规则。本题表述正确。
59.A
【解析】本题考查证券投资咨询机构或其执业人员的相关规定。本题表述正确。
60.B
【解析】会员制机构取得的咨询服务费必须将全额汇入已报备的收费专用银行账户。
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