中国证监会7月15日公布了2016年证券公司分类评价结果，95家证券公司中58家遭遇降级、30家持平、仅7家上升，具体内容请看文章正文，想要看更多证券资讯可以收藏出国留学网证券从业栏目，我们会以最快的速度更新相关资讯。
2015年疯牛行情和股灾对证券行业的冲击，仍未结束。剧变和震荡阶段暴露出的诸多问题，在今年券商评级时再一次被提及，并进行了集中“算账”。中国证监会7月15日公布了2016年证券公司分类评价结果，95家证券公司中58家遭遇降级、30家持平、仅7家上升。
伴随评级结果的公布，一系列的影响也开始显效，从外部的监督约束到公司内部治理均全面加强。年内遭遇降级的某券商内部人士向《第一财经日报》记者透露，公司针对评级下调向公司员工出具了说明函，宣布已在制定应对方案，同时强调有重回AA级别的信心和能力，定心和动员之意明显。
根据监管层的初衷，分类结果并非是对券商资信状况及等级的评价，更多体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。多位市场人士强调，当前证券市场的监管趋势仍不断加强，对券商持续合规经营提出了更高要求;分类评级已成为了重要抓手，这把达摩克利斯之剑未来仍将高悬。
合规风控成券商评级打分关键
最新的证券公司分类评价结果一出，立即引来市场的轩然大波。
2015年27家券商获AA级，而至2016年AA级券商仅有8家，A级券商也从去年的37家降至今年的28家。这是自2010年证监会首次公开证券公司分类评级以来，A级券商最大幅度的降级。多家大型券商遭遇评级“滑铁卢”。据统计，2015年度利润前10名的证券公司中，有6家降级;其中5家降到A级以下。有市场观点将此称为“史上最惨券商评级”。
在看到证券公司分类评级结果后，某券商业务人员王义(化名)得知公司今年遭遇降级，滑出A类行列。起初，王义并未担忧过评级结果对工作的影响。而近日，王义收到了公司发给员工的邮件，“痛心”、“重大损失”等字眼十分醒目。
公司在邮件中将影响年内券商评级结果的内在原因，归结于2015年市场剧烈波动导致的风险隐患集中爆发。此外，政策背景也出现了重大监管思路的变化，监管部门也由鼓励创新转到强化监管，“证券公司分类评价恰恰是监管从严的重要抓手”。
评级分值，将环境变化对券商评级的影响体现得更为直观、具体。
按照《证券公司分类监管规定(2010年修订)》的要求，设定正常经营的证券公司基准分为100分。在此基础上，将根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况三个方面情况，进行相应加分或扣分，以确定证券公司的评价计分。
减分项方面，轻则如证券公司被证券行业自律组织纪律处分的，每次扣0.5分;若公司被采取出具警示函、责令公开说明或增加内部合规检查次数等，则每次扣1分。重则如公司被采取撤销部分业务许可行政处罚措施或被刑事处罚的，每次扣10分。
加分项主要集中在市场竞争力和持续合规奖励上。如证券公司上一年度经纪业务净收入或营业部平均经纪净收入位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分;而持续合规的完成情况、专项监管等落实情况、创新成果推广等多方面都有加分空间。
“对于大型券商而言，风险管理能力一般能加满分，市场竞争力年度波动不大、得分基本稳定。因此，决定得分波动的主要因素就是持续合规状况。而券商的持续合规状况与监管尺度息息相关。”该券商分析称。
以该券商为例，上述邮件透露，此次公司分类评价得分结果与A差2分。其中，风险管理能力依然加满10分;市场竞争力较前几年有提升，如经纪业务营业部平均水平的提升就为公司评分增加了0.5分。但该券商去年因合规事件频遭扣分，累计达4.5分，是造成连降多级的直接原因。“由此可见任何一次合规风控的扣分对公司都是不可承受之痛，都会对公司业务发展带来重大的影响。”
广发证券非银行业研究员曹恒乾表示，目前的评级分值体系对证券公司采取的是“严惩缓奖”态度，说明风控的重要性在券商评级中的占比更大，且加分项中有一半项目属于对证券公司常年表现出良好风控能力的奖励。
新一轮升级保卫战
评级结果已成定局，市场解读随之而生。国金证券相关负责人就向本报表示，券商评级的升级将影响投保基金缴纳额的变动，同时也直接反映公司当前市场竞争力和持续合规状况，“常常被作为其他公司考察业务合作对象的准入门槛”。但对于当前存于产品或业务而言，评级变动带来的风险较小。
而在多位卖方行业分析师看来，此次多家券商遭遇降级对各自公司资金和业务等产生影响，但幅度有限。另有券商人士称，评级下调会影响创新业务的开展，但从当前行业重风险防范的现状来看，冲击也不会太大。
然而，评级下降对券商的实际影响或并不如此轻松。
由于某业务出现违规并被警示，李军(化名)所在券商在2014年评级中遭遇降级。其还清晰记得，涉事业务领域的新增项目和业务在很长一段时间内近乎停滞。一方面，监管层对该券商上述业务的监管规格提升，在落实整改情况的跟踪、项目和业务的行政许可等多方面更加严格。另一方面，公司内部的合规风控管理也大幅升级。
“不光出事的业务板块监管收紧，其他业务都受到了影响。”李军称，因为受到监管关注和评级下调的影响，在力保升级的一年间，公司业务开展和推广非常保守。对创新业务的开展非常谨慎;为防止出现风险事件，部分新增创新业务项目在立项阶段便被总部否决。在新公布的券商评级中，李军所在券商评级终有回升，而多项创新业务的推广自上半年起就已明显提速。
新一轮的券商升级保卫战，也已悄然启动。在王义所在券商向员工发送的邮件中，力保升级之意极为明确
“本次分类评价结果让人十分痛心。”该券商在邮件中表示，此次降级对公司造成重大损失;不仅体现在投资者保护基金的缴纳，更体现对业务拓展的影响、市场准入的限制。
但该券商同时表示，此次评级结果不会对公司正常经营造成影响，且行业内不乏大幅降级后又回升的案例。邮件还透露，公司年内一定将加强风控合规管理，加大违规行为扣分事件的处罚力度，对于目前表现不错的业务板块不得掉以轻心，而在复杂业务合作过程中更要重视合规风控。目前，该券商已安排制定相应处理方案，“公司具有重回AA级的能力”。
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