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2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总【五】
考点48：证券公司债券的发行与承销
(―)证券公司债券的发行条件与条款设计
关于其发行条件、条款设计、发行的申报程序、申请文件等要求同公司债券的相关规定。
(二)证券公司次级债券的发行条件
证券公司借人或发行次级债应符合以下条件：
长期次级债计人净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【二】
考点47：非金融企业债务融资工具的发行与承销
(一)企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织
1.短期融资融券
短期融资融券是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
2.中期票据
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
(二)中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制
1.中小非金融企业集合票据的特点
(1)分别负债、集合发行。
(2)发行期限灵活。
(3)引入信用增进机制。
2.中小非金融企业集合票据的发行规模
任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。
3.中小非金融企业集合票据的偿债保障措施
偿债保障措施在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排等。
4.中小非金融企业集合票据的评级要求
5.中小非金融企业集合票据的投资者保护机制
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【三】
考点46：企业债券的发行与承销
(―)我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形
1.企业债券
(1)发行的基本条件。企业发行企业债券必须符合下列条件：
①企业规模达到国家规定的要求;
②企业财务会计制度符合国家规定;
③具有偿债能力;
④企收经济效益良好.发行企行债券前连续3年盈利：
⑤企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值;
⑥所筹资金用途符合国家产业政策。
公开发行企业债券必须符合下列条件：
①股份有限公司的净资产额不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于6000万元。
②累计债券余额不超过发行人净资产(不包括少数股东权益)的40%。
③最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券1年的利息。
(2)募集资金的投向。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
(3)不得再次发行的情形。
①前一次公开发行的公司债券尚未募足的;
②对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的;
③违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的。
2.公司债券
(1)发行的基本条件。公开发行公司债券，应当符合下列条件：
①股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;
②累计债券余额不超过公司净资产的40%;
③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;
(2)募集资金投向。
公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途;
非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。
(二)企业债券和公司债券发行的条款设计要求
1.企业债券发行的条款设计要求及其他安排
(1)信用评级。
发行人应当聘请有资格的信用评级机构对其发行的企业债券进行信用评级。
(2)发行规模。
企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。
企业公开发行企业债券，累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%。
(3)期限。一般为1年以上。
(4)利率。不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。
(5)担保。发行企业债券，担保并非强制要求。
(6)承销。企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。
(7)法律意见书。应当聘请律师事务所对发行人发行企业债券的条件和合规性进行法律鉴证，并出具法律意见书。
2.公司债券发行的条款设计要求及其他安排
发行公司债券，发行人应当按照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：发行债券的数量;发行方式;债券期限;募集资金的用途;决议的有效期;其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。发行公司债券，如果对增信机制、偿债保障措施作出安排的，也应当在决议事项中载明。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【四】
考点45：金融债券的发行与承销
(一)我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定
1.金融债券的发行条件
(1)政策性银行。
只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。政策性银行金融债券发行申请如需调整，应及时报中国人民银行核准。
(2)商业银行。核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利
(3)企业集团财务公司。企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：
①财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。
②申请前1年，注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均水平。
(4)金融租赁公司和汽车金融公司。金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备以下条件：
金融租赁公司注册资本金不低于5亿元或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元或等值的自由兑换货币。
另外，金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于8%。
(5)其他金融机构。其他金融机构应具备的条件由中国人民银行另行规定。
2.申请金融债券发行应报送的文件
(1)政策性银行：金融债券发行申请报告;发行人近3年经审计的财务报告及审计报告;金融债券发行办法;承销协议;中国人民银行要求的其他文件。
(2)除政策性银行外的其他金融机构。
3.金融债券发行的操作要求
(1)发行方式。金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
(2)担保要求。
商业银行发行金融债券没有强制性担保要求;
财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保;
对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满3年的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
(3)信用评级。
(4)发行的组织。
(5)异常情况处理。
(6)其他相关事项。
4.金融债券的登记、托管与兑付
中央国债登记结算有限责任公司为金融债券的登记、托管机构。金融债券发行结束后，发行人应及时向中央国债登记结算有限责任公司确认债权债务关系，由中央国债登记结算有限责任公司及时办理债券登记工作。金融债券付息或兑付曰前(含当日)，发行人应将相应资金划人债券持有人指定的资金账户。
(二)次级债务的概念和募集方式
1.商业银行次级债务
次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。
商业银行不得向目标债权人指派，不得在对外营销中使用“储蓄”字样。次级定期债务不得与其他债权相抵销;原则上不得转让、提前赎回。特殊情况，由商业银行报原中国银监会审批。商业银行应当对次级定期债务进行必要的披露。
2.保险公司次级债务
保险公司次级定期债务是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在5年以上(含5年)。
保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息。
3.证券公司次级债务
这里所称次级债务，是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的，清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。
(三)混合资本债券的概念、募集方式
指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点【五】
考点44：地方政府债券的发行与承销
(一)财政部代理发行地方政府债券
1.发行方式
通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行。地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率，全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。
2.投标限定
3.债权登记和托管
(1)托管机构。
(2)券种注册和承销额度注册。
(3)债权确立。
4.债券分销
(1)分销方式。地方债采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。
(2)分销对象。国债承销团成员间不得分销。非国债承销团成员通过分销获得的地方债债权额度，在分销期内不得转让。
(3)分销价格。国债承销团成员根据市场情况自定价格分销。
(二)地方政府自行发债
1.地方政府一般债券
(1)债券期限。一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年。
(2)债券承销。
(3)债券发还。
(4)债券评级。
(5)债券托管。
2.地方政府专项债券
(1)债券期限。专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年。
(2)债券承销。
(3)债券发还。
(4)债券评级和信息披露。
(5)债券托管。
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