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04-06
本文“2017注会师公司战略知识点：保证类贷款”由出国留学网注册会计师考试网整理而出，希望能帮到你!
一、保证类贷款风险表现形式
保证类贷款操作风险主要表现在两个方面：一是保证合同的主体选择、合同内容等因违反法律、行政法规的强制性规定而导致的风险，这种风险多数情况下会导致保证无效或部分无效;二是基于银行内部管理疏漏、保证人信用状况恶化、社会经济变化等原因而导致的风险，这种风险会使保证担保对银行债权的保障能力降低，第二还款来源严重不足。
1、保证人不具备主体资格，导致担保无效
按照《担保法》的规定，国家机关、学校、医院等以公益事业为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构、职能部门等不得作为保证人;另外，我国《公司法》第六十条规定，董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保。在银行信贷业务操作过程中，保证人的选择方面还是比较谨慎的，大多数情况下能确保保证担保的合法有效，但是仍有不少贷款的保证人是政府部门、医院、企业的分支机构，该类担保一旦被认定无效就可能会造成担保债权失去三分之二或一半的清偿保证。
2、借新还旧前后保证人不一致，保证人免责
实践中，为了减少不良占比，各行对能正常支付利息的企业大量办理借新还旧，有的办理收回再贷，但必须确保新旧贷款保证人前后一致，否则，保证人将免责。而实际业务操作中，一些业务人员只为应付业务检查，借款人找来担保人就行，不审查前后保证人是否一致，造成隐性的担保风险。
3、保证人不具备担保能力或超能力担保，保证担保流于形式
保证人担保能力不足问题或超能力担保是目前各行保证类贷款的主要潜在风险。日前，各行对保证人的核保仅限于到人民银行信贷咨询系统查询担保情况，审查保证人的财务报表等，但对于保证人真实的财产情况、偿债能力和对外担保多少，根本无法搞清楚。一些贷款为了追求形式上的合法，对保证人的代为清偿能力分析不足，或者在找不到其他保证人的情况下降低门槛。如某公司的保证人是某某股份有限公司，该股份有限公司只有一块招牌是自己的，其财产早巳转移，如果对其诉讼，则无法达到预期目的。
4、贷款客户相互担保
企业互相担保现象多表现为某集团下属企业之间的互保，这些互保企业往往处于同一种层面，面临的困难大致相同，要破产则会一块破，尤其是集团性公司的垮台带来的往往是一场灾难。
5、保证合同与借款合同无编号、不衔接
保证类贷款的主从合同必须一一对应，合同编号衔接。现实贷款档案中有大量的保证合同没有编号，有的保证合同保证金额与借款合同不一致(不含最高额担保)，更有甚者，用已经还清的保证合同继续为新的借款合同担保。
6、随意涂改保证合同
一些业务人员随意涂改合同要素，如合同日期、借款用途等，有的为了让时效延续故意更改贷款日期，致使在庭审举证时不敢出示合同原件。
7、不能及时向保证人主张权利
担保法规定，债权人应当在保证期间内向保证人主张权利(主张的方式可以是诉讼、仲裁或催收等)。为了确保贷款的诉讼时效，基层业务人员一般能够对到期、逾期贷款发出催收通知，但仅仅对借款人发出催收，而忽视了对保证人应同时进行催收。保证期间是不变期间，超过保证期间的，保证人将免除保证责任。
二、...
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注册会计师考试你准备好没有?看看下文是否对你有所帮助。下文“2017注会师公司战略知识点：并购的风险衡量”由出国留学网注册会计师考试网整理而出，希望能帮到你!
对企业并购风险的衡量是决定投资风险和确定贴现率的基础，由于企业并购过程复杂，涉及面广，对风险进行预测、评估和控制是降低并购成本、取得并购成功的关键。在进行企业并购时，双方的债务、成本以及收益等的不确定性就形成财务风险;在市场上完成并购，可能产生的上市公司股价上涨和多家企业竟标抬高并购价格等的市场风险以及汇率变动产生的风险。可以采取的控制手段有：并购方成立一全资子公司，并将其并入目标企业，目标企业获得子公司股票，这样并购方也获得目标企业股票，从而使目标企业成为并购方的保留法人地位的全资子公司，这样并购方既获得目标企业的控制权，又将风险留在目标企业上;通过并购目标企业有价值的资产，从而避免承担并购股权控制下必须负担的职工安置、保险等费用;对目标企业分期付款并根据并购方的利润水平按约定比例对并购款项进行调整。
(一)收购风险资本预算
可以采用收购风险资本预算分析法进行衡量，通过设立一些指标来确定收购的可行性，尤其在跨国收购中，从收购者角度通过计算以本国货币衡量的税后现金流，可以分析原始投资、各期现金流和残值等因素对收购净现值的影响。一般公式3-4为：
(3-4)
式中 NPA FA ——并购的净现值;
I FA ——初始投资，包括本国货币计算的自有资金，以及外币借入资金折合为本国货币数;
K FA ——必要报酬率;
CFFA，t ——对收购者有意义的现金流，即实际发生的税后现金流。扣除一定比例留给子公司用于今后运作的部分后，按扣除后的汇率折算的现金流;
SVFA，n ——对收购者有意义的残值，由被并购企业国外市场期望价值和资产计划出售时预期汇率决定;
t ——时期;
n ——项目期望寿命。
预期收益相关因素，包括无风险利率和经营风险，在其他条件不变时，它们越低，企业经营的市场价值就越高，这些风险源于下列影响经营成本和价值的不确定因素：各期现金流、每一时期留在外国的现金流比例，各期汇率、企业将来的市场价值、出售该企业的汇率水平。我国企业跨国收购来源不同会产生不同的收购风险、从而影响到并购活动的期望收益率。股本和债务的国内成本受国内无风险利率影响，而国外无风险利率影响国外借入资金的成本，当国外资金成本较低时，实施跨国并购可适当利用国外资金。
(二) 应用标准差法
根据风险报酬计算公式，在报酬率-风险坐标上作出报酬风险无差异曲线，加上最低报酬率和最大风险容量限制，找出报酬-风险可行区域，如图3-2，
资本资产定价模型(CAPM)，该模型以证券价格的系统风险作为衡量工具，通过公司现在资产的贡献与公司未来投资机会现值来评估公司的价值，在充分多样化的投资组合下，资产的风险与要求的收益率之间存在均衡关系而以此求得要求收益率来确定风险条件下的公司价值。
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出国留学网注册会计师考试栏目为大家分享“2017注册会计师公司战略知识点：应收账款风险”，希望对大家能有帮助。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、资金成本和管理成本的增加。具体而言，应收账款风险主要表现在以下几个方面：
1.1 应收账款不断增加，易造成企业资产负债率过高
企业应收账款余额不断增加，一方面使流动资金出现短缺;另一方面又迫使企业不得不举债经营。为了维持经营，企业在高负债率经营的情况下，以大量举债为生。此举不仅增加了企业的财务费用，致使经济效益下降，而且也使企业迈向了资不抵债的边缘。
1.2 现款回收率低，贴现成本高
企业为了及时收回货款，大量吸纳承兑汇票成为可能。有的企业现款回收率不足10%，承兑汇票占了70%以上，为及时变现应急，不得不承担高额的贴现息。
1.3 以物易物相互抵账，成本上升效益下滑
以物易物相互抵账、抹账来清理应收账款实属企业间的无奈之举，多数以物抵债的价格都在高出当前市场价格的40%以上。抵回的实物，企业一方面再以高价抵出，另一方面则根据需要用于生产或以当前市价赔款销售，其结果是企业获取了维持基本生产所需资金，但承担了巨额损失，出现了顾此失彼的尴尬局面。
1.4 贴点换钱应运而生
近一个时期以来企业的应收账款居高不下，有的月平均余额甚至达到了年销售收入的60%以上，为了求得生存，企业(尤其是国有企业)不得不借助一些私营企业的“灵活”手段，将应收账款以15%～25%的巨额损失换取所谓的“贴点”换钱。此举虽然暂时缓解了企业的燃眉之急，但其恶果不容忽视：一是打乱了正常的经营秩序;二是助长了腐败之风;三是造成国有资产的流失。
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出国留学网注册会计师考试栏目为大家分享“2017注册会计师公司战略考点：柔性财务战略”，欢迎阅读。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
(一)柔性财务战略及其构成要素
柔性战略观不仅改变了企业的财务战略思想，也要求对财务战略的构成要素进行调整或变革。刘益、李垣(2005)认为，为适应动态变化的环境需要，企业战略的范围必须包括竞争的各类因素，柔性战略应该包括组织柔性、资源柔性、能力柔性、生产柔性和文化柔性等五个方面。作为战略思想的具体财务体现，财务战略应保持与企业战略的动态一致性。笔者根据上述柔性战略内涵的界定标准，认为柔性财务战略的构成要素包括财务组织柔性、财务能力柔性、财务资源柔性以及财务活动柔性四个方面：
1.财务组织柔性财务组织柔性包括组织结构柔性和组织管理柔性。在柔性财务战略中，财务组织机制不仅要满足企业战略目标的要求，还要适应环境变化，以促使企业员工不断提高素质，增强企业的财务运作能力。因此，组织结构决不可能静止不变，有效的财务组织柔性来源于组织内部的要求、组织结构的弹性、组织成员对变化的适应性与组织外部的竞争状况、组织价值观和经营理念、组织氛围和群体和谐等方面。组织管理柔性是指财务组织对财务人员的管理及部门间沟通以适应变化或超前行动的管理制度、程序及方式方法所具有的灵活性。财务战略柔性的程度及其有效性集中体现在组织结构转换的高效益、高效率及组织创造性的提高上。
2.财务资源柔性财务资源柔性是指企业原有财务资源的转化能力，某种财务资源的用途越宽泛，且其转化成另一种资源的难度较小、时间较短时，该财务资源的柔性就越大。如，企业内部保持较低比例的固定资产特别是专用性资产投资，通过提高企业资产的变化能力和周转速度从而提高财务资源的柔性水平。再比如，在集群内部，通过企业与集群企业的合作关系，使用转包或接受订单等方式，借助集群的生产能力虚拟出企业的生产能力，通过资源柔性提高企业的收益水平。因此，财务资源柔性是财务战略成功实施的物质基础。
3.财务能力柔性财务能力柔性是指在变化环境下企业整合旧资源、发现新资源并有效组织财务资源应对突发事件的能力。邓明然(2005)认为，柔性财务能力从低级到高级划分为：缓冲能力、适应能力和创新能力。缓冲能力是企业理财系统具有的吸收或减少环境变化对系统影响的能力;适应能力是企业理财系统具有的随环境变化而快速适应变化的能力;创新能力是企业理财系统具有的积极影响企业内外部环境的能力。作为财务资源的人是保证财务能力柔性的主体，财务能力柔性则体现了企业财务战略实施中的控制能力，是财务战略成功实施的管理能力保证。
4.财务活动柔性财务活动柔性是柔性财务战略得以实施并获取成功的依托，因为企业的财务战略柔性都是柔性组织运用柔性资源和能力，通过财务活动表现出来的。财务活动柔性一般包括柔性筹资系统、柔性投资系统和柔性的营运资金管理系统以及柔性分配系统。企业只有能筹集到企业发展所需要的资金，并合理地投放配置和使用资金以获取最高的投资回报，才能实现价值最大化目标。
在柔性财务战略的四大组成部分中，财务组织柔性、资源柔性和能力柔性是基础，财务活动柔性是整合前三种柔性基础上的一种具体表现形式。柔性财务战略实际上是企业柔性战略在财务管理中的延伸，它以企业战略和财务环境分析为起点，通过财务活动的组织，利用并整合企业的财务资源、财务能力和财务组织...
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小伙伴们想参加2017年注册会计师考试吗?出国留学网注册会计师考试频道为您整理“2017注册会计师公司战略考点：风险价值的计算 ”，希望考友们都能顺利通过注册会计师考试!
风险是指某一行动的结果具有变动性，因而与概率直接相关。在对风险衡量时应注意以下几点：
1、确定某一行动结果的变动性，即概率分布。如对2002年度利润的预测为：在市场销售状况良好时利润为100万元、在市场销售状况一般时利润为60万元、在市场销售状况较差时利润为30万元，而市场销售状况良好、市场销售状况一般、市场销售状况较差等三种市场状况出现的概率分别为20%、50%和30%。由于三种市场状况出现的概率之和为100%，因而符合风险价值计算的要求。
2、计算该行动的期望值，即上述概率分布中所未来收益的加权平均值。其计算公式如下：
n
E= E xiPi
i=1
式中，Xi为概率分布中第i种可能结果，Pi为概率分布中第i种可能结果的相应概率。按上述资料，2002年期望收益值为：
E=100×0.2+60×0.5+30×0.3=59万元
应强调的是，2002年期望收益值59万元是各种未来收益的加权平均数，它并不反映风险程度的大小。
3、离散程度，反映各随机变量(如上例中2002年预计收益)偏离期望收益值(如上例中2002年的59万元)的程度，是反映风险程度大小的重要指标。有方差、标准离差、标准离差率三项指标，计算公式详见教材第45页和第46页。需要说明的是，方差和标准离差都属于绝对额指标，在单一方案的选择时功能是一样的，另外也都不适用于多方案的选择;而标准离差率是标准离差与期望收益值的比率，属于相对数指标，常用于多方案的选择。
4、风险决策的基本规则。为了正确进行风险条件下的决策，对单个方案往往是将该方案的标准离差(或标准离差率)与企业设定的标准离差(或标准离差率)的最高限值比较，当前者小于或等于后者时，该方案可以被接受，否则予以拒绝;对多个方案则是将该方案的标准离差率与企业设定的标准离差率的最高限值比较，当前者小于或等于后者时，该方案可以被接受，否则予以拒绝。只有这样，才能选择标准离差最低、期望收益最高的最优方案。
上述风险价值的计算原理和决策规则在财务管理的许多方面(如经营杠杆和财务杠杆)中都有应用。
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出国留学网注册会计师考试栏目为大家分享“2017注会公司战略复习资料：市场增长率和销售额增长率”，希望对大家能有帮助。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
市场增长率是指产品或劳务 的市场销售量或销售额在比较期内的增长比率。市场增长率=[比较期市场销售量(额)–前期市场销售量(额)]÷前期市场销售量(额)×100%。例： 【(今年某种产品的市场销售额)800件-(去年某种产品的市场销售额655件)】/(去年某种产品的市场销售额655件)x100%=这个时期的市场增长率;
销售增长率是评价企业成 长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为：销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=(本年销售额-上年销售额)÷上年销售总额。例：【(今年企业的 所有产品销售额)800件-(去年企业的所有产品销售额655件)】/(去年企业的所有产品销售额655件)x100%=销售额增长率;
波士顿矩阵纵轴所表示的市场增长率首先不是一家公司增长率，其次是针对特定产业或产品的。比如某软饮料公司生产销售矿泉水、碳酸饮料、凉茶等产品，其销售增长率是包含所有产品类型，而波士顿矩阵模型 需要的标准是矿泉水或者碳酸饮料或者凉茶这三种产业分别的市场增长率。
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出国留学网注册会计师考试栏目为大家分享“2017公司战略内容解析：业务单位战略和职能战略”，希望对大家能有帮助。想了解更多关于注册会计师考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
如何区分业务单位战略和职能战略?
业务单位战略是将公司战略具体化，研究如何取得竞争优势，包括成本领先战略、差异化战略和集中化战略。而对于如何具体的执行促销等等的职能活动则属于职能战略，题干中属于具体的营销活动，因此属于职能战略。
试题练习：【多选题】甲公司在其五年发展战略中确立了以下目标：(1)降低产品成本，使现有产品单位成本在三年内降至同行业90%的水平;(2)为客户提供差异化服务，提高客户的品牌忠诚度;(3)细分现有市场并发掘潜在客户，力争在三年内使市场占有率提升5%;(4)根据市场调研结果，研发新的产品。以上目标所涉及的职能战略有( )。
A.成本领先战略
B.差异化战略
C.研究与开发战略
D.营销战略
【正确答案】CD
【答案解析】本题考核是职能战略，细化现有市场，发掘潜在客户，力争在3年内，市场占有率提升5%，体现的是营销战略。根据市场调研结果，研发新的产品，体现的是研究与开发战略。
点评：本题主要考查的是职能战略，在做题的时候一定要注意题干限定的战略层次范围，成本领先战略和差异化战略都是业务单位战略，所以可以直接将这两个选项排除。祝福大家都可以顺利通过考试!
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