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规范债券市场参与者债券交易业务
中国人民银行、银监会、证监会、保监会近日发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》明确,参与者不得通过任何债券交易形式进行利益输送、内幕交易、操纵市场、规避内控或监管,或者为他人规避内控与监管提供便利。非法人产品的资产管理人与托管人应按照有关规定履行交易结算等合规义务,并承担相应责任。
通知强调,参与者应严格遵守债券市场有关规定,在指定交易平台规范开展债券交易,未事先向金融监管部门报备不得开展线下债券交易。货币经纪公司应按照有关规定规范开展各类经纪业务。
通知明确,参与者应按照实质重于形式的塬则,按照有关规定签订交易合同及相关主协议。其中,开展债券回购交易的应签订回购主协议,开展债券远期交易的应签订衍生品主协议等。严禁通过任何形式的“抽屉协议”或通过变相交易、组合交易等方式规避内控及监管要求。
参与者在债券市场开展质押式回购交易,应按照有关法律法规规定办理质押登记。参与者开展质押式回购与买断式回购最长期限均不得超过365天。经交易双方协商一致,质押式回购交易可以换券,买断式回购交易可以现金交割和提前赎回。
通知强调,参与者应按照审慎展业塬则,严格遵守中国人民银行和各金融监管部门制定的流动性、杠杆率等风险监管指标要求,并合理控制债券交易杠杆比率。出现下列情形的,参与者应及时向相关金融监管部门报告。
一是存款类金融机构(不含开发性银行与政策性银行)自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末净资产80%的。
二是其他金融机构,包括但不限于信托公司、金融资产管理公司、证券公司、基金公司、期货公司等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上月末净资产120%的。
三是保险公司自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末总资产20%的。
四是公募性质的非法人产品,包括但不限于以公开方式向不特定社会公众发行的银行理财产品、公募证券投资基金等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产40%的。其中,封闭运作基金和避险策略基金债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。
五是私募性质的非法人产品,包括但不限于银行向私人银行客户、高资产净值客户和合格机构客户非公开发行的理财产品,资金信托计划,证券、基金、期货公司及其子公司发行的客户资产管理计划,保险资产管理产品等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。
通知强调,中国人民银行对债券市场实施宏观审慎管理,必要时可对参与者杠杆要求进行逆周期的动态调整,并协调各金融监管部门开展债券交易业务规范管理工作。
各金融监管部门加强对所管理的金融机构及其他债券市场参与者内控制度建设、债券交易规范、杠杆比率审慎水平的监督检查,并依法对有关违法违规行为进行处罚。中国人民银行和各金融监管部门之间加强信息共享与沟通协调。
通知明确,自印发之日起实施。参与者应严格按照本通知要求,对内控制度等进行自查整改,一年内未完成整改的,不得新开展各类债...
一、单项选择题（共57题，每题1分，共57分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
1、沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是（ ）。{Page}
2、证券交易所质押式回购实行（ ）。{Page}
3、证券交易所质押式回购的申报要求之一是以债券回购交易资金的（ ）进行报价。{Page}
4、在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时计价单位为（ ）。{Page}
5、在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为（ ），单笔申报最大数量应当不超过（ ）。{Page}
6、深圳证券交易所规定，债券回购交易最小报价变动为（ ）。
A．
0.005元或其整数倍
B．
0.001元或其整数倍
C．
0.05元或其整数倍
D．
0.01元或其整数倍
7、深圳证券交易所规定，债券回购交易申报数量为10张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过（ ）。{Page}
8、《全国银行间债券市场债券交易管理办法》规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经（ ）批准、可在全国银行间债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。{Page}
9、2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第6条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为（ ），最长为（ ）。{Page}
10、全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额（ ），交易单位为债券面额（ ）。{Page}
11、（ ）是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。{Page}
...
1月7日，上交所、深交所和中金所宣布暂停实施指数熔断机制，证监会有什么表示呢？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。
三大交易所今起暂停实施熔断机制
1月7日晚间，上交所、深交所和中金所均发布通知，自1月8日起暂停实施指数熔断机制。证监会新闻发言人邓舸表示，从近两次实施熔断情况来看，熔断机制目前负面影响大于正面效应，因此，为维护市场稳定，证监会决定暂停熔断机制。
进入2016年以来短短4个交易日，A股已二次因触发熔断而暂停全天交易。其中，7日早盘沪深300指数相继触发两级熔断阈值，A股开盘后不足半个小时就提前结束了全天交易。截至昨日收盘，上证综指和深证成指分别收报3125.00点和10760.27点，跌幅分别达7.04%和8.23%，创业板指数跌幅高达8.58%。至此，沪深股指2016年以来的累计跌幅分别高达11.70%和15.04%，创业板指数同期跌幅则接近17%。
值得注意的是，在这两个交易日中，股指击穿第一档熔断位置并复牌后，均迅速向第二档熔断阈值靠拢，引起了市场上对“磁吸效应”的担忧，因此，出现了要求暂停实施熔断机制的声音。有市场人士表示，熔断机制掐断市场交易连续性和流动性，客观上加剧了市场下跌幅度和速率。
邓舸表示，引入指数熔断机制的主要目的是为市场提供“冷静期”，避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，抑制程序化交易的助涨助跌效应，为应对技术或操作风险提供应急处置时间。
邓舸指出，熔断机制不是市场大跌的主因，但从近两次实际熔断情况看，没有达到预期效果，而熔断机制又有一定“磁吸效应”，即在接近熔断阈值时部分投资者提前交易，导致股指加速触碰熔断阈值，起了助跌的作用。权衡利弊，目前负面影响大于正面效应。因此，为维护市场稳定，证监会决定暂停熔断机制。
邓舸指出，引入熔断机制是在2015年股市异常波动发生以后，应各有关方面的呼吁开始启动的，有关方案经过了审慎的论证并向社会公开征求了意见。熔断机制是一项全新的制度，在我国没有经验，市场适应也要有一个过程，需要逐步探索、积累经验、动态调整。下一步，证监会将认真总结经验教训，进一步组织有关方面研究改进方案，广泛征求各方面意见，不断完善相关机制。
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本文“2017证券从业金融市场要点：债券的开户、交易、清算”，跟着出国留学网证券从业考试网来了解一下吧。欢迎您阅读。
债券的开户、交易、清算、交收的概念及有关规定
(一)开户
(1)订立开户合同。开户合同应包括如下事项：委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等;委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分;确立开户合同的有效期限，以及延长合同期限的条件和程序。
(2)开立账户。在投资者与证券公司订立开户合同后，就可以开立账户，为自己从事债券交易做准备。
(二)成交
证券公司在接受投资者的有效委托后，通过卫星直接传至交易所主机进行撮合成交。
(1)债券成交的原则。在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，又叫竞价原则。这种竞价规则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优先。价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券;时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交;客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行代理买卖。
(2)竞价的方式。证券交易所的交易价格按竞价的方式进行。竞价方式为计算机终端申报竞价。
(三)清算
债券的清算是指对在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照“净额交收”原则办理债券和价款的交割。
(四)交割
债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为当日交割、普通日交割和约定日交割三种。目前，深沪证券交易所规定为当日交割，即在买卖成交当天办理券款交割手续。
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本文“2017证券从业金融市场复习资料：债券的交易”，跟着出国留学网证券从业考试网来了解一下吧。欢迎您阅读。
第四章 债券市场
第三节 债券的交易
一、债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念
(1)现券交易。所谓现券交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。
(2)回购交易。债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
(3)远期交易。远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。
(4)期货交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
二、债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别
理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来，债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。
现券交易是一个现券的买卖，是指交易双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权的交易行为。实际上它就是一个债券的买卖行为。
与现券交易相比，远期合同交易的特点主要表现在以下几个方面：
(1)远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。
(2)远期合同交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情，有时甚至达一年或一年以上。而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。
(3)远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。
(4)远期合同交易通常要求在规定的场所进行，双方交易要受到第三方的监控，以便使交易处于公开、公平、公正的状况，因而能有效地防止不正当行为，以维护市场交易秩序;而现券交易不受过多的限制，因此也易产生一些非法行为。
远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：
(1)交易对象不同。(2)功能作用不同。(3)履约方式不同。(4)信用风险不同。(5)保证金制度不同。
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2016年证券从业考试即将来临，广大考生们在看书的同时，也要分清主次，把握重要知识点。出国留学网证券从业考试栏目为大家分享“2016证券金融市场基础知识考点：债券的交易”，希望对考生们能有所帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
2016证券金融市场基础知识考点：债券的交易
要点：债券现券交易
内容：所谓现券交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金
要点：债券回购交易
内容：债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为
要点： 债券远期交易
内容：债券远期交易是债券交易双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易
要点：债券期货交易
内容：债券期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即债券交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的债券期货合约的交易
远期合同交易
远期合同交易与现券交易的区别主要表现在以下几个方面：
(1)远期合同交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。
(2)远期合同。交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情，有时甚至达一年或一年以上。而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。
(3)远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。
(4)远期合同交易通常要求在规定的场所进行，双方交易要受到第三方的监控，以便交易处于公开、公平、公正的状况，因而能有效地防止不正当行为，以维护市场交易秩序，而现券交易不受过多的限制，因此也易产生一些非法行为。
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出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017金融市场基础知识考点：债券的交易流程”，希望考生们能多多关注证券行业资讯!
2017金融市场基础知识考点：债券的交易流程
1.开户
债券投资者要进人证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券经纪公司，并在该公司办理开户手续。
我国上海证券交易所允许开户的账户有现金账户和证券账户。
现金账户只能用来买进债券并通过该账户支付买进债券的价款，证券账户只能用来交割债券。
2.委托
投资者在证券公司开立账户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系。这是一般投资者进入证券交易所的必经程序，也是债券交易的必经程序。
3.成交
证券公司在接受投资客户委托并填写委托说明书后，就要由其驻场人员在交易所内迅速执行委托，促使该种债券成交。
4.清算和交割
债券交易成立以后就必须进行券款的交付，这就是债券的清算和交割。
(1)债券的清算。债券的清算，是指对同一证券公司在同一交割日对同一种国债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照”净额交收”原则办理债券和价款的交割。
(2)债券的交割。债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。
5.过户
债券成交并办理了交割手续后，最后一道程序是完成债券的过户。过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移列另一个所有者名下。
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本文“2017浙江泰隆商业银行债券交易岗诚聘人才”由出国留学网银行专业资格栏目整理，希望对考生有所帮助。
2017年浙江泰隆商业银行资金营运中心招聘启事(债券交易岗)
一、泰隆简介
浙江泰隆商业银行是一家致力于小微企业金融服务的商业银行，成立于1993年，目前拥有6000多名员工、近300家分支机构，服务范围涵盖浙江、上海、苏州等长三角区域。泰隆20多年来坚持服务小微企业的做法，得到了各级政府、监管部门和社会各界的认同，先后5次被中国银监会评为“小企业金融服务先进单位”。
二、招聘岗位及工作地点
1、岗位：债券交易岗
2、工作地点：上海
三、报名条件
1、全日制大学经济、金融、数理、计量类专业本科学历(含)以上;
2、具有独立的债券投资信评经验;具备2年以上大中型机构总行银行间市场债券交易、承销经验;
3、良好的个人品质和职业道德，良好的团队协作和人际沟通能力。
四、工作职责
1、研究分析债券市场行情，制定全行债券投资交易策略;
2、运作银行账户与交易账户的债券投资交易，实现投资收益目标;
3、协同制定债券投资风控限额，落实债券投资信用风险、市场风险内部管控;
4、开展信用债尽职调查、可行性研究与风险评估;
5、引进与运作债券借贷业务、债券尝试做市以及其他债券创新业务;
6、负责本行债券发行销售管理;
7、委外类债券甄别与跟踪管理;
8、债券交易相关数据、报表编报、报告撰写。
五、报名方式
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