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规范债券市场参与者债券交易业务
中国人民银行、银监会、证监会、保监会近日发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》明确,参与者不得通过任何债券交易形式进行利益输送、内幕交易、操纵市场、规避内控或监管,或者为他人规避内控与监管提供便利。非法人产品的资产管理人与托管人应按照有关规定履行交易结算等合规义务,并承担相应责任。
通知强调,参与者应严格遵守债券市场有关规定,在指定交易平台规范开展债券交易,未事先向金融监管部门报备不得开展线下债券交易。货币经纪公司应按照有关规定规范开展各类经纪业务。
通知明确,参与者应按照实质重于形式的塬则,按照有关规定签订交易合同及相关主协议。其中,开展债券回购交易的应签订回购主协议,开展债券远期交易的应签订衍生品主协议等。严禁通过任何形式的“抽屉协议”或通过变相交易、组合交易等方式规避内控及监管要求。
参与者在债券市场开展质押式回购交易,应按照有关法律法规规定办理质押登记。参与者开展质押式回购与买断式回购最长期限均不得超过365天。经交易双方协商一致,质押式回购交易可以换券,买断式回购交易可以现金交割和提前赎回。
通知强调,参与者应按照审慎展业塬则,严格遵守中国人民银行和各金融监管部门制定的流动性、杠杆率等风险监管指标要求,并合理控制债券交易杠杆比率。出现下列情形的,参与者应及时向相关金融监管部门报告。
一是存款类金融机构(不含开发性银行与政策性银行)自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末净资产80%的。
二是其他金融机构,包括但不限于信托公司、金融资产管理公司、证券公司、基金公司、期货公司等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上月末净资产120%的。
三是保险公司自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末总资产20%的。
四是公募性质的非法人产品,包括但不限于以公开方式向不特定社会公众发行的银行理财产品、公募证券投资基金等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产40%的。其中,封闭运作基金和避险策略基金债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。
五是私募性质的非法人产品,包括但不限于银行向私人银行客户、高资产净值客户和合格机构客户非公开发行的理财产品,资金信托计划,证券、基金、期货公司及其子公司发行的客户资产管理计划,保险资产管理产品等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。
通知强调,中国人民银行对债券市场实施宏观审慎管理,必要时可对参与者杠杆要求进行逆周期的动态调整,并协调各金融监管部门开展债券交易业务规范管理工作。
各金融监管部门加强对所管理的金融机构及其他债券市场参与者内控制度建设、债券交易规范、杠杆比率审慎水平的监督检查,并依法对有关违法违规行为进行处罚。中国人民银行和各金融监管部门之间加强信息共享与沟通协调。
通知明确,自印发之日起实施。参与者应严格按照本通知要求,对内控制度等进行自查整改,一年内未完成整改的,不得新开展各类债...
出国留学网为您整理了《时政热点：见证2017，做新时代的参与者》，希望对您有所帮助!在这里祝考生们都能取得好成绩!
时政热点：见证2017，做新时代的参与者
奋斗，是我们不负时代馈赠的最好回报。有想法有追求的人，都能在这个时代抓住人生出彩的机会
新时代对普通人意味着什么?
2015年，家在闽南、还不到30岁的谢志强看到一家电商网站在推广“速卖通”的平台，鼓励卖家把产品卖到国外，尝试后发现，一天就可以做成十几单。适逢福建获准在平潭、厦门、福州3个片区设立自贸区，一系列贸易优惠政策迅速推开。小谢抓准时机成立了自己的公司，主营电动平衡车、电动滑板车之类的电动车具。最多的时候，小谢一天可以卖出300多台车具，营业额超过10万美元。
正所谓“抓住了就是机遇”，新时代与“美好生活”相关的一切问题，其实都是创业的好机遇。要环境有环境，要政策有政策，要平台有平台，要产品有产品，如小谢所言，“一切感觉都特别顺利，好像全都踩在了时代的节奏上”。
但是，世界上没有随随便便的成功，要想从崭露头角到大放光彩，关键还得修炼好内功和实力。因为没有专属工厂，商品质量很难把控，销量增大后，不良产品率急剧上升，接下来又被裹挟进“价格战”里，结果一夜之间小谢的公司就到了崩溃的边缘。最严重的时候，国外消费者退货率达到了30%。
在重整发展的半年多时间里，小谢一方面在国内重新选择合作伙伴——“国内其实有很多能够生产非常优质产品的企业，但是苦于并不擅长国际化经营”;另一方面充分发挥作为自贸区公司所拥有的全新的跨境商贸优势，加紧在各大洲国家注册公司、创立品牌、建造仓储、组建售后服务团队，甚至包括知识产权维护、探索参与国外行业标准制定。打通了产品生产链和海外营销链，2017年下半年，小谢的公司重新回到正轨。
靠内功和实力搭乘时代发展的列车，小谢的公司有了更高的追求：不仅要把好产品卖到国外，还要把中国所创立的行业标准、中国所探索的发展理念、中国所提供的共享红利，一并同国外消费者分享。“最大的幸运，就是我既没被追求稳定安逸捆住梦想，也没被创业之初的一夜暴富所迷惑。”小谢的梦想，何尝不是国家发展的映照?小谢的成功，又何尝不是新时代赋权增能的成功?奋斗，是我们不负时代馈赠的最好回报。每一个有想法有追求的人，都能在这个时代抓住人生出彩的机会。
十九大报告提出，中国特色社会主义进入新时代，这是一个“全国各族人民团结奋斗、不断创造美好生活、逐步实现全体人民共同富裕的时代”。这个新时代，犹如一班开往春天的列车，托举着每个人通达人人受益、各美其美的美好明天;也好似激昂的行军号角，召唤每个人大展作为、各施所长，共同汇聚圆梦新征程的合力。曾几何时，先人曾遥想中国“风气日开，智慧日出，方见东海之民，犹西海之民”。新时代的中国，不仅已经大踏步赶上了世界，更为每个逐梦者搭建好了站上时代潮头的壮阔舞台。
小谢说，“生逢这样一个全新的时代，我希望自己是一名参与者而不仅仅是一名过客”。新时代的中国人，都将成为辉煌历史的见证人。
(作者为本报福建分社记者)
《人民日报》( 2017年12月28日05版)
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出国留学网证券从业考试栏目为大家分享“2017证券金融基础知识复习资料:证券市场参与者”，希望对大家能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
证券市场参与者
一、证券发行人
(一)公司(企业)
1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业
2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本
3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段
4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大
5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券
(二)政府和政府机构
1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率
2、中央银行发行两类证券
(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股
(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券
我国 2003 年开始发行中央银行票据
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想报考证券从业资格考试的朋友们，要加强对知识点的记忆哦!出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017证券从业金融市场考点：全球金融体系的主要参与者”，希望考生们能多多关注证券行业资讯!
九、全球金融体系的主要参与者
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。
金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：
(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。(4)个人。个人是市场上的资金供应者。
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出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017金融市场基础知识考点：全球金融体系的主要参与者”，欢迎阅读!
2017金融市场基础知识考点：全球金融体系的主要参与者
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。
金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：
(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。(4)个人。个人是市场上的资金供应者。
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证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?出国留学网证券从业考试栏目为大家分享“金融市场基础知识考点：全球金融体系的主要参与者”,希望对考生能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
金融市场基础知识考点：全球金融体系的主要参与者
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小编为大家提供了2016年证券考试《市场基础知识》考点，更多证券从业资讯可以关注出国留学网证券从业考试栏目，我们会持续为大家更新最新的证券资讯。
全球金融体系的主要参与者
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。
金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：
(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。
(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。
(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。
(4)个人。个人是市场上的资金供应者。
金融危机的教训
(一)金融危机的定义
金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融危机的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。
(二)金融危机的分类与特征
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势。金融危机的特征包括：
(1)人们预期经济未来将更加悲观。
(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。
(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。
(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。
(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
(三)金融危机的启示
针对金融危机，新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：
(1)必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。
(2)必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制。
(3)必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资。
(4)周期性调整经济体系结构。
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07-20
小编为大家收集了2016证券市场基础知识的练习题，想要看更多证券相关内容可以收藏出国留学网证券从业栏目，我们会以最快的速度更新相关内容。
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.政府发行的证券品种一般为( )。[2010年5月真题]
A.股票 B.权证 C.债券 D.期货
【答案】C
【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。
2.商业银行通常以( )作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题]
A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券
【答案】C
【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。
3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是( )。[2010年5月真题]
A.可以买卖政府债券和金融债券
B.可以买卖可转换债券
C.只可用自有资金投资证券
D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
【答案】A
【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。
4.我国主权财富基金的发端是( )。[2010年3月真题]
A.中国投资有限责任公司 B.QFII
C.中国国际金融有限公司D.QDII
【答案】A
【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。
5.关于社保基金的下列表述中，错误的是( )。[2010年3月真题]
A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债
B.社保基金主要投向国债市场C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10%
D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章
【答案】C
【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。
6.下列关于企业年金的表述错误的是( )。[2010年3月真题]
A.企业年金不得购买投资性保险产品
B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可短期债券回购
C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资
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03-21
2016证券从业资格考试新增金融市场基础知识科目，金融市场基础知识知识考点“全球金融体系主要参与者”你掌握了吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道来看一下吧，更多证券从业资格考试考点、试题以及考试资讯请持续关注本频道的更新。
全球金融体系的主要参与者
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。
金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：
(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。
(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。
(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。
(4)个人。个人是市场上的资金供应者。
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下面是留学网证券从业资格考试网给大家整理的2015《基础知识》知识点(二)，希望大家在最后的时间里能够抓紧时机，好好查漏补缺。争取在考试时发挥出最好的水平!
证券市场参与者
一、证券发行人
(一)公司(企业)
1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业
2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本
3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段
4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大
5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券
(二)政府和政府机构
1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率
2、中央银行发行两类证券
(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股
(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券
我国 2003 年开始发行中央银行票据
二、证券投资人
(一)分为机构投资者和个人投资者两大类
(二)机构投资者：政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金
1、政府机构
(1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控
(2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场
(3)中央银行，买卖政府债券、金融债券，影响货币供给量进行宏观调控
(4)国资管理部门，持有国有股
(5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，维护金融稳定
2、金融机构
(1)证券经营机构
①证券自营业务：可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他
②证券资产管理业务
③定向资产管理业务：为单以客户办理
④集合资产管理业务：为多个客户办理
⑤特定目的专项资产管理业务
(2)银行业金融机构
①包括：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行
②可用自有资金买卖政府债券和金融债券
③不得从事信托投资、证券经营业务
④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资
⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出
⑥可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划
⑦外商投资银行、中外合资银行，可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券
(3)保险经营机构
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