研发助理及配置管理

证券投资基金2015年考点解读：资产配置管理

10-21

标签： 证券投资基金考点证券投资基金科目证券从业考试

　　许多考生在复习证券投资基金时，十分迷茫。面对复习，我们应该制定一个复习计划，并按照步骤实施，从容面对考试，本文“证券投资基金2015年考点解读：资产配置管理”，随出国留学网证券从业资格考试网来了解一下吧。

　　【考点一】资产配置管理概述

　　一、资产配置的含义

　　资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

　　二、资产配置管理的原因

　　资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

　　三、资产配置的主要考虑因素

　　1.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素。

　　2.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素。

　　3.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。

　　4.投资期限。

　　5.税收考虑。

　　四、资产配置的基本步骤

　　1.明确投资目标和限制因素。

　　2.明确资本市场的期望值。

　　3.明确资产组合中包括哪几类资产。

　　4.确定有效资产组合的边界。

　　5.寻找最佳的资产组合。

　　【考点二】资产配置的基本方法

　　一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点

　　1.历史数据法

　　历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。

　　2.情景综合分析法

　　一般来说，情景综合分析法的预测期间在3～5年。

　　二、两种方法在资产配置过程中的运用

　　1.确定投资者的风险承受能力。

　　2.确定资产类别收益预期。

　　三、构造最优投资组合

　　1.确定不同资产投资之间的相关程度。

　　2.确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度。

　　3.确定有效市场前沿。

　　【考点三】资产配置主要类型及其比较

　　一、资产配置的主要类型

　　从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等;从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上可分为买人并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

　　二、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较

　　三类资产配置策略的特征见表12-1。

　　表12-1 资产配置策略特征

　　三、战术性资产配置与战略性配置之比较

　　1.对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设...

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　证券投资基金第十二章资产配置管理经典真题回顾
　　【真题1】(单项选择题)当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（　　）。
　　A．买入并持有策略
　　B．投资组合策略
　　C．动态资产配置请访问考试大网站http://www.examda.com/
　　D．投资组合保险策略
　　【答案】A
　　【名师解析】当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略，因为恒定混合策略在市场向上运动时放弃了部分利润、在市场向下运动时却增加了损失。因此，本题选A。
　　【真题2】(单项选择题)以下属于确定资产类别收益预期的主要方法的是（　　）。
　　A．边际效应分析法
　　B．风险收益法来源：考试大的美女编辑们
　　C．成本收益法
　　D．情景综合分析法
　　【答案】D
　　【名师解析】确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类，因此本题选D。
　　【真题3】(多项选择题)下列关于几种资产配置策略支付模式的陈述中正确的是（　　）。
　　A．买入并持有策略的支付模式是直线
　　B．恒定混合策略的支付模式是直线
　　C．恒定混合策略的支付模式是凹型
　　D．投资组合保险策略的支付模式是凸型

　　【真题5】(判断题)对于许多投资者来说，动态资产配置可以提高长期受益而不增加投资组合风险的潜力，并且带来的效用也很高。（　　）
　　【答案】×
　　【名师解析】对许多投资者而言，动态资产配置能够提高长期受益而不增加组合风险的潜力，但却是以低效用为代价的。

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2015年证券投资基金《第十二章资产配置管理》练习试题

07-06

标签： 证券投资基金试题证券投资基金真题

　一、单项选择题（共40题，每题1分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
1、资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（　　）。{Page}

二、不定项选择题（共40题，每题1分。以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）
1、关于资产配置说法正确的有（　　）。{Page}

一、单项选择题（共40题，每题1分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
2、（　　）是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。{Page}

二、不定项选择题（共40题，每题1分。以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）
2、资产配置管理的原因有（　　）。{Page}

一、单项选择题（共40题，每题1分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
3、在同一风险水平下能够令期望投资收益率（　　）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（　　）的资产组合形成了有效市场前沿线。{Page}

二、不定项选择题（共40题，每题1分。以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）
3、在现代投资管理体制下，投资一般分为（　　）三个阶段。{Page}

一、单项选择题（共40题，每题1分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
4、动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（　　）报酬。 {Page}

二、不定项选择题（共40题，每题1分。以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）
4、对于买入并持有策略，以下说法错误的是（　　）。{Page}

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