出国留学网专题频道结构化金融衍生产品栏目，提供与结构化金融衍生产品相关的所有资讯，希望我们所做的能让您感到满意！ 金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换是四种常见的金融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为结构化金融衍生产品。结构化金融衍生产品是国际金融衍生品市场的重要组成部分，增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平，是运用金融工程结构化的方法，将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品。
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想报考证券从业资格考试的朋友们，要加强对知识点的记忆哦！出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017年证券从业金融市场复习资料：结构化金融衍生产品”，希望考生们能多多关注证券行业资讯!
结构化金融衍生产品
(一)结构化金融衍生产品的定义
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”。这些理财产品的预期收益与某种利率、汇率或者黄金、股票、能源价格相联系，通过事先约定的计算公式进行计算。
(二)结构化全融衍生产品的类别
(1)按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
(2)按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中，前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。
(3)按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，其中，前者通常可以在交易所交易。
(4)按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。
当然，还可以按照币种、期限、发行地等进行分类。
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银监会：探索简单透明的衍生产品
出国留学网银行专业资格考试栏目为考生们分享银监会关于探索简单透明的衍生产品，希望对网友们能有所帮助，欢迎考生们前来借鉴学习。
中国银监会业务创新监管协作部主任李伏安表示，银监会一贯主张积极探索简单、基础、透明的衍生产品，实践中，我国应从期货、期权、互换等基础性的衍生产品开始做起。
在出席中国场外金融衍生产品发展第二届高峰论坛时，李伏安表示，对于信用违约风险产品应选择简单的产品进行尝试，而发展CDS(信用违约互换)的前提是利率市场化。他说，“在放松利率管制的前提下，发展CDS会形成一个长期交易的收益率曲线。这个收益率曲线会自动成为市场上给信用风险定价的因素。”
他指出，发展信用衍生产品就是给企业贷款违约率一个市场测算和定价。中国的金融创新尤其需要探讨信用衍生产品的发展方向。他透露，监管机构一直对探讨CDS给予积极的支持，因为该产品对银行管理金融资产能发挥很好作用。更重要的是，可以反过来推动银行在放贷款的时候，给贷款定合适的利率。
他介绍，商业银行的利率定价第一是要覆盖资金成本，第二要覆盖风险，第三要获得一定利润。现在银行贷款定价能力不够，很重要的原因是无法计量风险程度。“发展CDS就是把违约风险搞清楚，一个很好的CDS对银行贷款定价提供了非常好的基础。”
李伏安指出，在我国发展CDS有以下几个要求：第一，信用违约互换要求产品标准化。第二，做出有效评级。第三，要有一个活跃、持续、稳定的债券一、二级市场。第四，市场收益率曲线要有稳定的抗压能力，形成完整的曲线。第五，市场参与者可以发现价格。第六，价格是通过市场各方讨价还价的交易形成。
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