证券投资基金真题及答案

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（　　）。
A．确定投资目标和可投资资金的数量
B．确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例
C．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
D．投资组合的修正和业绩评估
2．下列证券组合中，追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化的是（　　）。
A．避税型证券组合
B．收入型证券组合
C．增长型证券组合
D．收入和增长混合型证券组合
3．证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（　　）。
A．先高后低
B．越高
C．不变
D．越低
4．根据投资者对（　　）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A．风险意识
B．市场效率
C．资金拥有量
D．投资业绩
5．马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是（　　）。
A．收益率的高低
B．收益率低于期望收益率的频率
C．收益率为负的频率
D．收益率的方差
6．证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（　　）于1952年系统提出。
A．詹森
B．特雷诺
C．夏普
D．马柯威茨
7．避税型证券组合通常投资于（　　），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
A．市政债券
B．对冲基金
C．共同基金
D．股票
8．适合人选收入型组合的证券是（　　）。
A．高收益的普通股
B．优先股
C．高派息、高风险的普通股
D．低派息、股价涨幅较大的普通股
9．下列说法不正确的是（　　）。
A．证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均水平
B．证券组合管理强调构成组合的证券应多元化
C．投资收益是对承担风险的补偿
D．承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低
10．证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，被动管理方法的使用者认为（　　）。
A．证券市场并非总是有效的
B．证券市场是有效市场
C．证券市场是帕雷托最优的市场
D．证券市场并非总是帕雷托最优的市场
11．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（　　）。
A．投资原则
B．投资目标
C．投资偏好
D．投资风格
12．（　　）的出现，标志着现代证券组合理论的开端。
A．《证券投资组合原理》
B．资本资产定价模型
C．单因素模型
D．《证券组合选择》
13．提出通过建立单因素模型来简化马柯威茨方法的是（　　）。
A．特雷诺
B．夏普
C．詹森
D...

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证券投资基金真题及答案第十二章

07-06

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历年真题精选第12章资产配置管理

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是（　　）。
A．固定收益证券
B．不动产
C．股票
D．货币市场工具
2．资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（　　）。
A．风险与税收定位
B．收益生成
C．分散经营
D．资产配置
3．资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（　　）的主要因素。
A．上市公司业绩
B．投资组合相对业绩
C．套期保值效果
D．投资者风险承受力
4．有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（　　）。
A．70%～90%
B．40%～70%
C．90%以上
D．20%～40%
5．下列关于资产配置的论述，错误的是（　　）。
A．资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配
B．资产配置的目的是构造能够提供最优回报率的资金配置方案
C．资产配置是组合投资管理中的核心环节
D．资产配置是决定投资组合相对业绩的主要因素
6．基金管理人配置资产的情景综合分析法（　　）。
A．更注重定性分析
B．更注重定量分析
C．可以更有效地着眼于社会政治经济形势的现状和变化
D．不考虑各类资产之间的相关性
7．资产配置的历史数据法假定未来与过去相似，以（　　）历史数据为基础，根据过
去的经历推测未来的资产类别收益。
A．短期
B．长期
C．中长期
D．中短期
8．就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组
合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（　　）。
A．我国证券经纪人制度的变化
B．我国证券业从业人员资格的变化
C．养老基金的负债情况
D．养老基金管理人的个人投资需求
9．一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（　　）。
A．3～5年
B．6～8年
C．1～2年
D．9～10年
10．在每一风险水平上能够取得（　　）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。
A．最高
B．最低
C．平均
D．预期
11．当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将（　　）。
A．没有必然联系
B．不变
C．降低
D．提高
12．投资组合保险策略的支付模式为（　　）。
A．市场上升时是凸型，市场下降时是凹型
B．直线型
C．凸型
D．凹型
13．当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现将（　　）买入并持有策略。
A．可能优于也可能劣于
B．等同于
C．劣于
D．优于
14．从时间跨度上看，资产配置策略的类型可分为战略性资产配置策略、战术性资产配置策略以及（　　）。
A．全球资产配置策略
B．买入持有策略
C．资产混合配置策略
D．股票债券资产配置策略
15．不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置...

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证券投资基金真题及答案第一章

07-06

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历年真题精选　第1章证券投资分析概述

　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
　　1．预期收益水平和风险之间存在（　　）的关系。
　　A．正相关
　　B．负相关
　　C．非相关
　　D．线性相关
　　2．1922年，（　　）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
　　A．威姆斯
　　B．凯恩斯
　　C．希克斯
　　D．汉密尔顿
　　3．下列表述不正确的是（　　）。
　　A．道氏理论是波浪理论的发展和补充
　　B．成交量是股价的先行指标
　　C．“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态
　　D．三角形属于持续整理形态
　　4．20世纪60年代，美国财务学家（　　）提出了著名的有效市场假说。
　　A．马可维茨
　　B．尤金•法玛
　　C．夏普
　　D．艾略特
　　5．在（　　）中，技术分析和基本分析方法将无效。
　　A．新兴市场
　　B．中小企业板市场
　　C．半强势有效市场
　　D．弱势有效市场
　　6．根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（　　）投资策略。
　　A．被动型
　　B．主动型
　　C．指数化
　　D．战略性
　　7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（　　）。
　　A．方法
　　B．步骤
　　C．经验
　　D．目标
　　8．证券投资技术分析是建立在（　　）基础之上的。
　　A．市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设
　　B．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学
　　C．宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析
　　D．波浪理论
　　9．基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是（　　）。
　　A．基本分析法与技术分析法各有所长
　　B．技术分析法优于基本分析法
　　C．基本分析法就是技术分析法
　　D．基本分析法优于技术分析法
　　10．相比之下，（　　）在证券投资分析中起着最为重要的作用。
　　A．市场效率的高低
　　B．信息的占有量
　　C．证监会的指导
　　D．媒体的宣传
　　11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（　　）。
　　A．证券当前价格反映公开和未公开信息
　　B．证券当前价格反映公开可得的信息
　　C．公司公开良好的业绩报告时，立即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润
　　D．证券当前价格反映价格序列信息
　　12．下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（　　）。
　　A．对证券价格预测精度较高
　　B．能够把握证券市场短期走势
　　C．应用图形直观表示
　　D．能够把握证券市场长期走势
　　13．对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是（　　）。
　　A．先行指标
　　B．GDP指标
　　C．同步指标
　　D．滞后指标
　　14．（　　）是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格要素进行分析的一种方法。
　　A．市场分析法

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证券投资基金真题及答案第十三章

07-06

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历年真题精选第13章股票投资组合管理

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（　　）。
A．未来事件能够被准确地预测
B．价格能够反映所有相关信息
C．证券价格由于不可辨别的原因而变化
D．价格起伏不大
2．一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险（　　）大型资本股票战略。
A．等于
B．可能高于也可能低于
C．低于
D．高于
3．从长期来看，一小型资本股票的回报率（　　）大型资本股票。
A．可能大于也可能小于
B．约等于
C．小于
D．大于
4．积极的股票风格管理，预测某一类股票前景良好则__________；如果某类股票前景不妙，则__________。（　　）
A．保持权重；降低权重
B．增加权重；保持权重
C．增加权重；降低权重
D．降低权重；增加权重
5．乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于（　　）。
A．摆动型指标
B．量能指标
C．震荡型指标
D．超买超卖型指标
6．按照道氏理论对证券市场周期的划分，以下说法中正确的是（　　）。
A．证券市场周期由长期波动、中期波动和短期波动三个层次构成
B．证券市场周期由中期波动和短期波动两个层次构成
C．证券市场周期由长期波动和中期波动两个层次构成
D．证券市场周期由长期波动和短期波动两个层次构成
7．股票投资的低市盈率效应策略是（　　）。
A．积极型股票投资策略
B．消极型股票投资策略
C．市场异常策略
D．以技术分析为基础的投资策略
8．股票投资的小公司效应是一种（　　）。
A．市场异常策略
B．消极型投资策略
C．以基本分析为基础的投资策略
D．以技术分析为基础的投资策略
9．道氏理论的核心思想是（　　）。
A．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B．市场波动具有三种趋势
C．交易量在确定趋势中的作用
D．收盘价是最重要的价格
10．使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，（　　）。
A．不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差
B．有利于用市值法构建投资组合
C．有利于缩小股票投资组合的跟踪误差
D．有利于用分层法构建投资组合

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二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理策略可划分为（　　）。
A．积极型管理策略
B．平衡型管理策略
C．消极型管理策略
D．混合型管理策略
2．如果股票市场并不是有效市场，则基金管理人（　　）。
A．有可能在获得同等收益的情况下承担较...

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证券投资基金真题及答案第二章

07-06

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历年真题精选第2章　证券投资基金的类型

　　一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
　　1．关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是( )。
　　A．基金发行对象为社会公众
　　B．基金发行对象为不特定投资人
　　C．基金发行对象为特定的投资人
　　D．基金发行对象为不确定的机构投资者
　　2．指数型股票基金的主要投资对象为( )。
　　A．指数所包含的成份股票
　　B．所有上市流通的股票
　　C．已发行但未上市的股票
　　D．指数成份股及一定比例的债券
　　3．与私募基金相比，公募基金具有的特点是( )。
　　A．投资活动所受到的限制和约束少
　　B．投资风险较高
　　C．基金募集对象不固定
　　D．采取非公开方式发售
　　4．第一只ETF是在( )推出的。
　　A．英国
　　B．美国
　　C．加拿大
　　D．澳大利亚
　　5．增长型基金主要以( )为投资对象的证券。
　　A．大盘蓝筹股
　　B．公司债
　　C．政府债券
　　D．高成长性公司的股票
　　6．按照投资对象不同，可将基金分为( )。
　　A．股票基金、债券基金、保本基金、货币市场基金
　　B．股票基金、债券基金、保本基金、ETF
　　C．成长基金、收益基金、指数基金、货币市场基金
　　D．股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金
　　7．以下( )关于上市开放式基金(LOF)的描述是错误的。
　　A．可以在场内市场进行申购赎回
　　B．可以在场外市场进行申购赎回
　　C．可以在相同市场进行转托管(场内转场内或场外转场外)，但是不可以跨市场托管
　　D．是我国对证券投资基金的一种本土化创新
　　8．某基金期初份额净值1．10元，期末份额净值1．30元，期间分红为10派0．50元，则该基金的简单净值增长率为( )。
　　A．18．18%
　　B．33．66%
　　C．22．73%
　　D．63．64%
　　9．( )是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。
　　A．系统性风险
　　B．非系统性风险
　　C．主动操作风险
　　D．可分散风险
　　10．如果P／B 比率(股票价格与每股票面价值的比率)为标准将股票分为价值型和成长型，则价值型股票的P／B比率( )。
　　A．大于1
　　B．大于10
　　C．较低
　　D．较高
　　11．下列关于开放式股票基金的说法，错误的是( )。
　　A．非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格
　　B．股票基金的净值是由其持有的证券价格加权平均而成
　　C．开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中
　　D．与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高
　　12．债券基金投资风格主要依据基金所持债券的( )来划分。
　　A．收益
　　B．凸度
　　C．发行人
　　D．久期与信用等级
　　13．( )是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
　　...

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证券投资基金真题及答案第十五章

07-06

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历年真题精选第15章基金绩效衡量

一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．基金绩效衡量的目的在于( )。
A．分析基金投资风格
B．衡量基金经理的投资能力
C．确定基金投资范围
D．确定基金投资目标
2．假设某基金第一年的收益率为5%，第二年的收益率也是5%，其年几何平均收益率 ( ) 。
A．小于5%
B．等于5%
C．大于5%
D．无法判断
3．如果两只基金的时间加权收益率相等，下列说法正确的是（　　）。
A．早分红的基金比晚分红的基金收益率高
B．两只基金的表现同样好
C．分红次数多的基金收益率高
D．分红额高的基金收益率高
4．常用于对基金实际收益率衡量的指标是（　　）。
A．移动平均收益率
B．简单收益率
C．算术平均收益率
D．几何平均收益率
5．基金表现的优劣只能通过( )才能作出评判。
A．相对表现
B．基准表现
C．绝对表现
D．超常表现
6．已知某基金的平均收益率为12%，将其标准差调整到与市场指数标准差相同水平时的收益率为10%，市场平均收益率为7%，则该基金的M---2测度等于( )。
A．4%
B．3%
C．5%
D．2%
7．能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是（　　）。
A．夏普指数
B．詹森指数
C．特雷诺指数
D．信息比率
8．市场时机选择者的资产组合的( )。
A．贝塔值固定
B．贝塔值不固定
C．阿尔法值不固定
D．贝塔值为零
9．基金经理经常调整不同行业的投资比重，主要目的在于赚取（　　）。
A．行业轮动决策的超额报酬
B．股票选择决策的超额报酬
C．资产配置决策的超额报酬
D．择时决策的超额报酬

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二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．计算基金简单收益率需已知的变量包括（　　）。
A．期内基金分红金额
B．分红的具体日期
C．期末基金份额净值
D．期初基金份额净值
2．一个良好的基准组合应该具有的特征包括（　　）。
A．可以通过投资基准组合来跟踪积极管理的组合
B．基金组合的收益率具有可计算性
C．与被评价基金具有相同的风格与风险特征
D．基准组合的构造先于被评估基金的设立
3．基金评价的基准比较法的关键在于设立适当的基准组合，这个基准组合可以是 ( ) ...

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