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2018年高级会计实务重点精选：资本结构决策
资本结构决策
(一)EBIT-EPS (或无差异分析法)
通过预计息税前利润与每股收益无差别点的税前利润进行比较，选择每股收益额最高的为唯一标准。
(二)资本成本比较分析法
通常情况下，企业将公司价值最高、资本成本最低时的资本结构视为“最佳”资本结构。由此，企业管理者可通过不同资本结构下的公司价值总额、加权平均资本成本等的比较，来判断公司最佳资本安排。
【考点11】资本结构调整的管理框架
理论界并没有给出普适性的资本结构决策模型，现实中的企业也大都依据于其融资环境及相关因素确定“最佳”资本结构。根据财务弹性要求，即使最佳资本结构也不应当是一个常数点，而是一个有效区间，如要求企业资产负债率介于65%-70%之间。
资本结构调整不但必须，而且是一种常态，它是一个动态的过程。但在企业管理实践中，企业资本结构调整及管理，仍然有其内在的管理框架。资本结构决策与调整的管理框架如下。
(一)实际负债率大于最优负债率
1.如果公司处于破产威胁之下
迅速降低财务杠杆：①债转股;②出售资产，用现金还债;③与债权人谈判。
2.如果公司未处于破产威胁之下
(1)如果公司有好的投资项目
用留存收益或增发新股投资好的项目
(2)如果公司没有好的投资项目
①用留存收益偿还债务;②少发或不发股利;③增发新股偿还债务。
(二)实际负债率小于最优负债率
1.如果公司有收购目标
迅速增加财务杠杆：①将股权转为债权;②借债并回购股份。
2.如果公司没有收购目标
(1)如果公司有好的投资项目
借债投资好的项目
(2)如果公司没有好的投资项目
①股东喜欢股利，则支付股利;
②股东不喜欢股利，则回购股票。
【考点12】企业集团资金集中管理与财务公司
1.企业集团资金集中管理模式
总部财务统收统支模式、总部财务备用金拨付模式、总部结算中心或内部银行模式、财务公司模式。
2.企业集团资金集中管理与财务公司运作
“收支一体化”运作模式;“收支两条线”的运作模式。
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2018年高级会计实务重点：内部环境
内部环境
第十一条 企业应当根据国家有关法律法规和企业章程，建立规范的公司治理结构和议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。
股东(大)会享有法律法规和企业章程规定的合法权利，依法行使企业经营方针、筹资、投资、利润分配等重大事项的表决权。
董事会对股东(大)会负责，依法行使企业的经营决策权。
监事会对股东(大)会负责，监督企业董事、经理和其他高级管理人员依法履行职责。
经理层负责组织实施股东(大)会、董事会决议事项，主持企业的生产经营管理工作。
【重点考点如下】
(1)公司重大事项应当经过股东(大)会集体决策，不能由总经理一个人说了算。
(2)“三权”分立：决策、监督和执行(制衡机制，制衡原则)。
第十二条 董事会负责内部控制的建立健全和有效实施。监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。
企业应当成立专门机构或者指定适当的机构具体负责组织协调内部控制的建立实施及日常工作。
【重点考点如下】
(1)内部控制的建立健全和有效实施由董事会(董事长)负责。
(2)公司可以成立专门机构比如内控部，具体负责组织协调内部控制的建立实施及日常工作。
(3)公司可以定适当的机构，比如隶属于财务部，具体负责组织协调内部控制的建立实施及日常工作。
第十三条 企业应当在董事会下设立审计委员会。审计委员会负责审查企业内部控制，监督内部控制的有效实施和内部控制自我评价情况，协调内部控制审计及其他相关事宜等。
审计委员会负责人应当具备相应的独立性、良好的职业操守和专业胜任能力。
【重点考点如下】
(1)审计委员会对董事会负责。
(2)审计委员会职责：审查、监督和协调。
(3)审计委员会负责人条件：独立性、良好的职业操守和专业胜任能力，特别是独立性。
第十四条 企业应当结合业务特点和内部控制要求设置内部机构，明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位。
企业应当通过编制内部管理手册，使全体员工掌握内部机构设置、岗位职责、业务流程等情况，明确权责分配，正确行使职权。
【重点考点如下】
(1)“内部管理手册”是企业设计的内部控制标准，是内部审计部门，评价内部控制缺陷的依据。
第十五条 企业应当加强内部审计工作，保证内部审计机构设置、人员配备和工作的独立性。
内部审计机构应当结合内部审计监督，对内部控制的有效性进行监督检查。内部审计机构对监督检查中发现的内部控制缺陷，应当按照企业内部审计工作程序进行报告;对监督检查中发现的内部控制重大缺陷，有权直接向董事会及其审计委员会、监事会报告。
【重点考点如下】
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考友们都准备好2018年高级会计师考试了吗?本文“2018年高级会计实务重点：企业合并中的计量”，跟着出国留学网来了解一下吧。要相信只要自己有足够的实力，无论考什么都不会害怕!
2018年高级会计实务重点：企业合并中的计量
1、合并日(或购买日)的判断
合并方(或购买方)取得对被合并方(或被购买方)控制权的日期为合并日。大纲P33
项目及分类 | 同一控制 | 非同一控制 |
1、计量基础 | 账面价值 | 公允价值 |
2、支付的审计、评估等 | 当期损益（管理费用） | 当期损益（管理费用） |
3、吸收合并 | 取得净资产的账面价值与放弃资产、发行权益证券的账面价值差额计入“资本公积—股本溢价”，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。 | 取得净资产的公允价值与放弃资产、发行权益证券的公允价值差额计入“商誉” |
4、控股合并 | 长期股权投资初始成本=被合并方净资产的账面价值×持股% 与放弃资产、发行权益证券的账面价值差额计入“资本公积—股本溢价”，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。 | 个别报表： 长期股权投资初始成本=原投资账面价值+追加投资部分的公允价值... |
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2018年高级会计实务重点：现金流量的估计
现金流量的估计
(一)现余流量的含义
1.现金流出量
某项目的现金流出量，是指该项目引起的现金流出的增加额。
2.现金流人量
某项目的现金流人量，是指该项目引起的现金流人的增加额。
3.现金净流量
现金净流量，是指一定期间该项目的现金流人量与现金流出量之间的差额。
(二)现金流量的估计
在投资项目的分析中，必须对项目的现金流量作出正确的估计。项目现金流量的估计涉及多个变量、部门和个人。
1.现金流量估计中应注意的问题
(1)假设与分析的一致性
(2)现金流量的不同形态
(3)会计收益与现金流量
对于大型的、较为复杂的投资项目，实务中对现金流量的估计，一般根据损益表中的各项目来进行综合的考虑，直接估计出项目的现金流量，或者通过预测的损益表加以调整。
2.现金流量的相关性：增量基础
增量现金流量指接受或放弃某个投资方案时，企业总的现金流量的变动数。在考虑增量现金流量时，需要注意以下概念：(1)沉没成本;(2)机会成本;(3)关联影响。
3.折旧与税收效应
税收抵扣收益，指因固定资产折旧的计提而使企业减少所得税的负担的效应。在进行投资分析的估算项目的现金流量时，必须考虑税收影响。
(三)投资项目分析步骤
1.列出初始投资;
2.估算每年的现金流量;
3.计算最后一年的现金流量，主要考虑残值、净经营性营运资本增加额的收回等因素;
4.计算各种价值指标，如项目净现值、内含报酬率等，进行综合判断。
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2018年高级会计实务重点：企业资本结构决策与管理
企业资本结构决策与管理
作为企业融资战略核心内容，企业资本结构决策的本质在于如何权衡债务融资之利息节税“所得”与过度负债之风险“所失”。
从理论与实务管理上，公司资本结构决策的目标都定位于：通过合理安排资本结构、在有效控制财务风险的前提下降低企业融资成本、提高企业整体价值。
在企业财务管理实践中，资本结构决策有EBIT-EPS(或无差异分析法、资本成本比较分析法等基本方法。
(一)EBIT-EPS(或ROE)分析法
公司财务目标是使股东财富或公司价值最大化，每股收益(EPS)可以作为衡量股东财富的主要替代变量(非上市公司则可以净资产收益率ROE来替代)，被认为是影响公司股票股价的重要指针。
1.项目预期息税前利润确定下的融资决策
【例2-23】G公司总资产80000万元，举债20000万元，债务利率10%，所得税税率为25%。G公司发行在外普通股数为6000万股，以10元/股发行价格募集资本60000万元。公司拟于下一年度投资某新项目，投资总额达40000万元。现有两种融资方案：(1)增发普通股4.000万股(发行价不变〕;(2)向银行借款40000万元，且新增债务利率因资产负债率提高而升到12%.
假定新项目预计的息税前利润为15000万元.
要求：采用EBIT-EPS分析法，对融资方案进行选择。
| 【方法1】直接计算并比较每个方案的EPS。 方案一每股收益＝（15000－2000）（1－25%）/10000＝0.975（元） 方案二每股收益＝（15000－6800）（1－25%）/6000＝1.025（元） 应选择方案二（举债融资） 【方法二】计算两平点#FormatImgID_1# EBIT＝14000（万元） 由于项目预计EBIT（15000万元）大于所测算后的两平点，因此债务融资是最佳的。 | |
2.项目预期息税前利润不确定...
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2018年高级会计实务重点精选：套期保值会计
一、套期保值及其会计分类
1.境外经营净投资的套期(针对长期股权投资规避外汇风险)
2.公允价值套期保值
3.现金流量套期
二、套期工具
1.套期工具及其特点
(1)衍生工具通常可以作为套期工具
(2)非衍生工具通常不能作为套期工具，但是规避外汇风险的时候可以用非衍生工具作为套期工具
(3)无论是衍生工具还是非衍生工具，作为套期工具时公允价值必须能可靠计量。
(4)套期工具一定涉及到报告主体之外的一个主体，与此有关的工具才能作为套期工具。
2.套期工具的指定
(1)企业在确立套期关系时，应当将套期工具整体或其一定比例(不含套期工具剩余期限内的某一时段)进行指定。但是特殊情况下可以将其中一部分指定为套期工具，例如：期权、远期合同。
(2)企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但符合特定条件时，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期。
(3)企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。
(4)企业虽然可以将整体套期工具的一定比例指定为套期工具，但不能在套期关系中将套期工具剩余期限内的某一时段进行套期指定。
三、被套期项目
1.被套期项目
被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：
一是，单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资;
二是，一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资;
三是，分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分(仅适用于利率风险公允价值组合套期)。
其中，确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议;预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。
被套期项目的特点：
(1)不能单独计量的、不能明确的计量对损益影响的就不能作为被套期项目。
(2)衍生工具通常不能作为被套期项目。(衍生工具本身具有很大风险，一般作为套期工具)
(3)持有至到期投资：被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目，被套期风险是利率风险或提前还款风险的，持有至到期投资不能指定为被套期项目。
(4)长期股权投资：对合营企业和联营企业的长期股权投资，被套期的如果是投资收益，那么是不能作为被套期项目，对于境外经营净投资，被套期的如果是汇率风险，那么是可以作为被套期项目的。
(5)只有涉及报告主体以外的这些资产负债、确定的承诺等等才可以指定为被套期项目。但是企业...
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2018年高级会计实务重点精选：会计处理
一、行政事业单位会计概述
行政单位会计核算一般采用收付实现制,特殊经济事务和事项应当按照《行政单位会计制度》的规定采用权责发生制。需注意：2013年，财政部修订发布了《行政单位会计制度》(财库〔2013〕218号)，规定自2014年1月1日起全面施行。行政单位的会计核算基础、会计科目设置和会计处理都发生了较大的变化，需特别关注行政单位的会计处理。
事业单位会计核算一般采用收付实现制，经营收支等部分经济业务或事项应当按照《事业单位会计制度》的规定采用权责发生制。
二、行政事业单位资产的核算与管理
行政单位的资产包括流动资产、固定资产、在建工程、无形资产等。由行政单位直接支配，供社会公众使用的政府储备物资、公共基础设施等，也属于行政单位核算的资产。需注意：(1)应收账款、预付账款、其他应收款和存货科目属于新行政单位会计制度新设科目，原暂付款科目和库存材料科目取消;(2)行政单位新增在建工程和无形资产，并为固定资产计提折旧和无形资产摊销设置相应科目;(3)对于待处置资产，由于资产所包括的范围和处置方式的不同，行政单位设置的是“待处理财产损溢”，而事业单位为“待处置资产损溢”;(4)由行政单位直接支配，供社会公众使用的政府储备物资、公共基础设施等，也属于行政单位核算的资产。事业单位没有此项职能和相应科目。
事业单位的资产按照流动性，分为流动资产和非流动资产。事业单位的非流动资产是指流动资产以外的资产，包括长期投资、在建工程、固定资产、无形资产等。
行政事业单位的资产应当按照取得时的实际成本进行计量。除国家另有规定外，行政事业单位不得自行调整其账面价值。
1.应收及预付款项：
行政事业单位应当加强应收及暂付款项的管理，并及时进行清理，不得长期挂账。
需注意以下事项：
(1)新《行政单位会计制度》新设应收账款科目，主要核算行政单位出租资产、出售物资等应当收取的款项。而事业单位的应收账款科目则主要核算事业单位因开展经营活动销售产品、提供有偿服务等而应收取的款项，其主要的对应科目是经营收入。
(2)新《行政单位会计制度》新设预付账款科目，主要核算行政单位按照购货、服务合同规定预付给供应单位(或个人)的款项。行政单位依据合同规定支付的定金，也通过本科目核算。行政单位支付可以收回的订金，不通过本科目核算，应当通过“其他应收款”科目核算。为满足会计核算目标的需要，实行“双分录”核算。
事业单位也设置有预付账款科目，但不实行“双分录”核算。
(3)新《行政单位会计制度》新设其他应收款科目，主要核算行政单位除应收账款、预付账款以外的其他各项应收及暂付款项，如职工预借的差旅费、拨付给内部有关部门的备用金、应向职工收取的各种垫付款项等。
行政单位其他应收款的核算与事业单位其他应收款的核算基本相同，只...
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2018年高级会计实务重点精选：股权授予及行权程序
(一)公司授予股票期权的程序
通常情况下，上市公司应按如下顺序授予激励对象股票期权：
(1)董事会薪酬与考核委员会负责拟定股权激励计划草案，并提交董事会审议;
(2)董事会审议通过股票期权激励计划草案，独立董事就股权激励计划是否有利于公司的持续发展，是
否存在损害公司及全体股东利益发表独立意见;
(3)监事会核实激励对象名单;
(4)董事会审议通过股票期权激励计划草案后的2个交易日内，公告董事会决议、股票期权激励计划草案
摘要、独立董事意见;
(5)公司聘请律师对股票期权激励计划出具法律意见书;
(6)股票期权激励计划有关申请材料报中国证监会备案，并同时抄报证券交易所和当地证监局;
(7)在中国证监会对股票期权激励计划备案申请材料无异议后，公司发出召开股东大会的通知，并同时
公告法律意见书;
(8)独立董事就股票期权激励计划向所有股东征集委托投票权;
(9)股东大会审议股票期权激励计划，监事会就激励对象名单核实情况在股东大会上进行说明;
(10)股东大会审议批准股票期权激励计划后股票期权激励计划即可以实施，董事会根据股东大会的授权
办理具体的股票期权授予、行权等事宜;
(11)董事会可以根据股东大会审议批准的股票期权计划，决定一次性授出，或分次授出股票期权，但累
计授出的股票期权涉及的标的股票总额不得超过股票期权计划所涉及的标的股票总额;
(12)追加授予期权的激励对象和授予数量经董事会批准通过(如追加授予期权的激励对象为公司董事或
高级管理人员，则由董事会做出决议后由股东大会审议批准)，但累计授出的股票期权涉及的标的股票总额不
得超过股票期权计划所涉及的标的股票总额。
上市公司为国有控股的，股权激励计划申报和审批还应遵循一些特别要求。
(二)激励对象行权的程序
激励对象行权，通常应遵循如下顺序：
(1)激励对象向董事会提交《股票期权行权申请书》，提出行权申请;
(2)董事会对申请人的行权资格与行权条件审查确认;
(3)激励对象的股票期权的行权申请经董事会确认后，公司向证券交易所提出行权申请，经证券交易所
确认后，由证券登记结算机构办理登记结算事宜，已行权的股票期权及时注销。
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2018年高级会计师考试《会计实务》重点公式汇总
1.股票期权数量的调整方法
若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量进行相应的调整。调整方法如下：
(1)资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细Q=Q0×(1+n)
其中：Q0为调整前的股票期权数量;n为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率(即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量);Q为调整后的股票期权数量。
(2)缩股Q=Q0×n
其中：Q0调整前股票期权数量;n缩股比例(即1股股票缩为n股股票);Q调整后的股票期权数量。
(3)配股和增发Q=Q0×(1+n)
其中：Q0为调整前的股票期权数量;n为增发或配股的比率(即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比);Q为调整后的股票期权数量。
2.行权价格的调整方法
若在行权前公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对行权价格进行相应的调整。调整方法如下：
(1)资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细P=P0/(1+n)
(2)缩股P=P0/n
从上面的几个公式中可以看出，无论是转增、派送股票红利还是缩股，都同时改变了股票期权的数量和价格，股票期权的总价值基本保持不变。
(3)派息P=P0-V
其中：P0为调整前行权价格;V为每股派息额;n为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率或缩股比例;P为调整后的行权价格。
(4)配股和增发
P=P0×\[P1+P2×(1-f)×P'\]/\[(1+P')×P1\]
其中：P0为调整前的行权价格;P1为股权登记日收市价;P2为配股或增发的价格，P'为配股或增发的比率(即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比);f为配股前明确承诺放弃配股权的法人股股东所持股份占配股前公司总股本的比例;P为调整后的行权价格。
金融资产整体转移形成的损益=因转移收到的对价-所转移金融资产账面价值+(或-)原直接计入所有者权益的公允价值变动累计利得(或损失)
其中：
因转移收到的对价=因转移交易实际收到的价款+新获得金融资产的公允价值+因转移获得服务资产的公允价值-新承担金融负债的公允价值-转移承担服务负债的公允价值
财务绩效定量评价基本指标计算
(1)盈利能力状况基本指标：
净资产收益率=净利润/...
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2018年高级会计实务重点精选：股份支付的会计处理
(一)股份支付的条件种类
【注意】对于可行权条件为业绩条件的股份支付，只要职工满足了其他所有非市场条件(如利润增长率、服务期限等)，企业就应当确认已取得的服务。
(二)以权益结算的股份支付的会计处理
重点掌握换取职工服务的权益结算的股份支付。
1.授予日
除了立即可行权的股份支付外，企业在授予日不做会计处理。
2.等待期内的每个资产负债表日
企业应在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积中的其他资本公积。但不确认其后续公允价值变动的影响。
账务处理如下：
借：管理费用等
贷：资本公积——其他资本公积
【提示】
(1)可行权权益工具的数量在可行权日之前是不能准确确定的，是预计的，并且每个资产负债表日均需预计。可行权日最终预计可行权权益工具数量应与实际可行权权益工具数量一致;
(2)确认各期成本费用，均依据“权益工具授予日公允价值”，不确认其后续公允价值变动的影响。根据金融工具确认与计量准则，权益工具是不进行重新计量的。这与现金结算的股份支付不同，由于在现金结算的股份支付中，负债是随着权益工具的变动而变动的(交易性金融负债)，因此，在计量企业承担的负债时，需要使用“每个资产负债表日”的权益工具的公允价值。
(3)可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。
3.行权日
企业应在行权日根据行权情况，确认股本和股本溢价，同时结转等待期内确认的资本公积(其他资本公积)。
借：银行存款 (实际行权的权益工具数量×行权价)
资本公积——其他资本公积 (实际行权的权益工具数量×授予日权益工具公允价值)
贷：股本 (实际行权的权益工具数量×面值)
资本公积——股本溢价 (差额)
【例】2×10年1月，为奖励并激励高管，上市公司A公司与其管理层成员签署股份支付协议，规定如果管理层成员在其后3年中都在公司任职服务，并且公司股价每年均提高10%以上，管理层成员100人即可以低于市价的价格4元购买一定数量的本公司股票，假定为1万股。
同时作为协议的补充，公司把全体管理层成员的年薪提高了5万元，但公司将这部分年薪将按月存入公司专门建立的内部基金，3年后，管理层成员可用属于其个人的部分抵减未来行权时支付的购买股票款项。如果管理层成员决定退出这项基金，可随时全额提取。
A公司以期权定价模型估计授予的此项期权在授予日的公允价值为600万元 ...
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